美国银行巨头第一枪！摩根士丹利首次申请比特币、Solana现货ETF

摩根士丹利首開美國銀行巨頭先例，申請比特幣與 Solana 現貨 ETF，並支援質押收益。受惠監管鬆綁與市場需求，整體加密 ETF 累計交易量已突破 2 兆美元。

摩根士丹利首度申請比特幣、Solana現貨ETF

管理資產規模高達 6.4 兆美元的華爾街巨頭摩根士丹利（Morgan Stanley），昨日（1/6）正式向美國證交會（SEC）提交申請，擬推出比特幣（$BTC）、Solana（$SOL）現貨 ETF，創下美國大型銀行首例，其中摩根士丹利的 Solana ETF 還納入質押功能，投資人可享有質押收益分潤。

圖源：SEC文件 摩根士丹利首度申請比特幣、Solana現貨ETF

由於近年申請推出加密貨幣 ETF 的公司與項目越來越多，SEC 在 2025 年 9 月推出加密貨幣交易所交易產品「通用上市標準」。

這項新規可讓符合資格的基金，無須經歷以前耗時長達 240 天的個別「19b-4」規則變更申請流程，大幅降低傳統金融機構進入市場的門檻。

去年 12 月，美國貨幣監理署（OCC）也允許銀行擔任加密貨幣交易的中介機構，傳統金融與數位資產之間的隔閡正逐漸縮小。

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監管鬆綁助攻，分析師看好後發優勢

許多投資人傾向透過 ETF 持有加密貨幣，因為相較於直接管理資產，ETF 能提供更高的流動性、安全性以及簡化的法規遵循程序。

針對摩根士丹利的佈局，晨星公司（Morningstar）ETF 分析師 Bryan Armour 對《路透社》表示，該行企圖把投資比特幣的客戶轉移至自家 ETF，雖然進場時機較晚，但憑藉龐大客戶基礎，仍可能取得快速起步的優勢。

Armour 強調，摩根士丹利的加入為加密貨幣 ETF 市場增添了合法性，未來可能會有更多機構跟進。

加密貨幣現貨ETF交易量，已突破2兆美元

加密貨幣 ETF 市場規模快速成長，The Block 整理的數據顯示，美國加密貨幣現貨 ETF 的累計交易量已突破 2 兆美元大關。

市場花了一年多的時間才跨越第一個 1 兆美元門檻，但只用了約八個月就增加了下一個 1 兆美元，顯示交易活動與流動性有快速增加的現象。

圖源：The Block 美國加密貨幣現貨 ETF 的累計交易量

據統計，目前單單是比特幣現貨 ETF 持有的資產規模，就已攀升至 1,235 億美元以上，約佔比特幣總市值的 6.6%。

摩根士丹利開放客戶權限，美國銀行業跟進佈局

摩根士丹利近年持續擴大加密貨幣投資業務，去年已將持有數位資產的機會型投資組合配置上限設定為 4%，與貝萊德（BlackRock）等同業的內部指導方針保持一致，並開放所有客戶帳戶（包含退休計畫）存取加密貨幣權限。

美國銀行（Bank of America）也採取類似策略，自今年 1 月起允許財富顧問向客戶投資組合建議配置加密貨幣，且未設立任何資產門檻。

從摩根士丹利、美國銀行的動向來看，隨著市場成熟與機構參與度擴大，華爾街正積極調整商品策略，以滿足客戶對受監管數位資產日益增長的需求。

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