اختراق بيتكوين ل97,000 دولار! تم تصفية مراكز البيع على المكشوف بقيمة تقارب 8 مليارات دولار، هل يعود BTC إلى 100,000 دولار قريبًا؟

البيتكوين اخترق بقوة هذا الأربعاء، وارتفع سعره ليقترب من 97,000 دولار، مسجلاً أعلى مستوى منذ منتصف نوفمبر من العام الماضي. هذا الارتفاع المفاجئ أدى إلى عاصفة تصفية واسعة النطاق في سوق التشفير، حيث بلغت قيمة عمليات الإغلاق خلال الـ 24 ساعة الماضية حوالي 800 مليون دولار، مع نسبة تصل إلى 87% من عمليات التصفية كانت لمراكز البيع على المكشوف.

هذا الارتفاع مدفوع بعدة عوامل إيجابية: تقدم التشريعات الأمريكية الخاصة بـ ### يعيد تشكيل توقعات التنظيم، وبيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأخيرة أظهرت استقرار التضخم مما عزز الأصول ذات المخاطر، بالإضافة إلى تدفقات صافية ضخمة بقيمة 7.54 مليار دولار في صندوق ETF الفوري للبيتكوين في الولايات المتحدة، وهو أفضل أداء منذ أكتوبر من العام الماضي. تظهر البيانات على السلسلة أن قوة الشراء النشطة في السوق الفوري قد استعادت السيطرة، منهية نمط التذبذب الذي استمر قرابة الشهرين، والنظر الآن يتجه نحو مستوى 100,000 دولار كحاجز نفسي رئيسي.

اختراق سعر البيتكوين وعاصفة التصفية: المراكز القصيرة تواجه “يوم الأربعاء الأسود”

في يناير 2026، شهد سوق التشفير يوماً تاريخياً. حيث اخترق سعر البيتكوين خلال الأربعاء نطاق التماسك الذي استمر لعدة أشهر، وبلغ أعلى مستوى عند 97,000 دولار، بزيادة يومية تقارب 5%. لم يكن الأمر مجرد ارتفاع بسيط، بل هو اختراق تقني ومعنوي مزدوج. بعد أن تراجع من أعلى مستوى تاريخي عند 126,000 دولار في نوفمبر من العام الماضي، وتراوح بين 88,000 و94,000 دولار، أعلن هذا الارتفاع الكبير نهاية مرحلة التماسك، ورفع مستوى أعلى جديد.

الاضطرابات الحادة في السوق تحولت بسرعة إلى ألم مباشر للمستثمرين، خاصة من راهن على انخفاض السعر. وفقاً لبيانات @E5@، خلال الـ 24 ساعة الماضية، بلغت عمليات التصفية على مستوى الشبكة في سوق العملات الرقمية حوالي 789 مليون دولار. هذه العاصفة من التصفية أظهرت نمطاً واضحاً من “الجانب الأيمن”: حيث أن حوالي 690 مليون دولار منها كانت من مراكز البيع على المكشوف، بينما كانت عمليات تصفية المراكز الطويلة فقط 99 مليون دولار. هذا يعني أن أكثر من 87% من عمليات الإغلاق جاءت من المتداولين الذين راهنوا على هبوط السعر، مما يشكل ضربة دقيقة للمراكز القصيرة.

نظرة عامة على بيانات التصفية الرئيسية للأصول الرقمية الرائدة

توزيع الأصول:

• بيتكوين: إجمالي التصفية 382 مليون دولار، منها 343 مليون دولار من مراكز البيع على المكشوف، مما يجعلها ساحة المعركة الأكثر خسارة للمراكز القصيرة.
• إيثريوم: إجمالي التصفية 231 مليون دولار، منها 207 مليون دولار من مراكز البيع على المكشوف.
• سولانا: إجمالي التصفية 33 مليون دولار، منها 27 مليون دولار من مراكز البيع على المكشوف.
• XRP: سجلت أيضاً تصفية ملحوظة، مما يدل على أن الزخم الصاعد له أساس سوقي واسع.

تأثير السوق: مثل هذا الحجم الكبير من التصفية المركزية، خاصة تصفية المراكز القصيرة عبر الإغلاق السلبي (أي شراء العقود لإغلاق المراكز)، خلق ضغط شراء قوي على المدى القصير، مما عزز ارتفاع السعر بشكل أكبر، وخلق تأثير “الضغط على البيع” (short squeeze). هذا ينبه المستثمرين إلى أن استخدام الرافعة المالية العالية في سوق التشفير شديد التقلب يحمل مخاطر مدمرة.

الدفع الثلاثي وراء الارتفاع: السياسات، التضخم وتدفقات الأموال

هذا الارتفاع لم يكن من فراغ، بل هو نتيجة لقوة مشتركة من العوامل الاقتصادية، والسياسية، وتدفقات الأموال. أولاً، يأتي الحافز المباشر من إشارات تنظيمية إيجابية من الولايات المتحدة. مشروع قانون الذي يحظى باهتمام كبير في الصناعة، يجري حالياً من قبل لجنة البنوك في مجلس الشيوخ، ومن المتوقع أن يُعرض للمراجعة يوم الخميس. هذا القانون يهدف إلى توضيح هيكل سوق الأصول الرقمية في أمريكا، ويعطي السوق بصيص أمل في تطبيق إطار تنظيمي، مما يخفف من غموض السياسات الطويل الأمد، ويعزز ثقة المؤسسات والمستثمرين الأفراد.

ثانياً، الدعم الاقتصادي الكلي يأتي أيضاً من “الريح الشرقية”. أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية التي نُشرت يوم الثلاثاء استقراراً في التضخم. البيانات التي جاءت متوافقة مع التوقعات، خففت من مخاوف السوق من احتمال عودة الفيدرالي إلى سياسة نقدية أكثر تشدداً، وخلقت بيئة اقتصادية مواتية للأصول التي تعتبر تحوطاً ضد التضخم، مثل البيتكوين، بالإضافة إلى الأصول ذات المخاطر العالية. في الوقت ذاته، سجلت الأصول التقليدية مثل الذهب والفضة مستويات قياسية جديدة هذا الأسبوع، مما يعكس مشاعر السوق العالمية تجاه قيمة العملات الرسمية وآفاق الاقتصاد، وربما يبحث بعض المستثمرين عن تنويع في المحافظ.

وأخيراً، وأهم دليل، هو تدفقات الأموال الحقيقية. يوم الثلاثاء، سجل صندوق ETF الفوري للبيتكوين تدفقات صافية بقيمة مذهلة بلغت 7.54 مليار دولار، وهو أعلى رقم يومي منذ أكتوبر من العام الماضي. هذا التدفق الكبير من الأموال دخل مباشرة إلى السوق الفوري، وقدم دعماً قوياً لأسعار البيتكوين. هذا يوضح بجلاء أن الارتفاع ليس مجرد لعبة في سوق العقود، بل هو مدفوع بالطلب الحقيقي في السوق الفوري. هذا النموذج “السوق الفوري يقود، والعقود تتبع” يُعتبر عادة أكثر صحة واستدامة.

التحليل الفني للبيتكوين والإشارات على السلسلة: صحة الاختراق

من منظور التحليل الفني البحت، تم تأكيد صحة الاختراق من عدة زوايا. الأهم هو أن سعر البيتكوين قد خرج بوضوح من نطاق التذبذب الذي استمر لأسابيع، مع زيادة ملحوظة في حجم التداول. الاختراق بحجم كبير هو مبدأ أساسي في التحليل الفني، ويشير إلى أن حركة السعر تلقى قبولاً واسعاً من قبل المشاركين في السوق، وليس مجرد خدعة من قبل قلة من المستثمرين خلال فترات السيولة المنخفضة، مما يقلل بشكل كبير من احتمالية “الاختراق الوهمي” ويفتح المجال لمزيد من الارتفاع.

تحليلات أعمق تأتي من بيانات على السلسلة، تكشف عن تغيرات في البنية الدقيقة للسوق. وفقاً لبيانات CryptoQuant، تحول تراكمي حجم التداول النشط للشراء والبيع على مدى 90 يوماً في البيتكوين إلى وضع إيجابي في يناير. يُعرف هذا المؤشر باسم Taker CVD، ويقيس صافي اتجاهات الشراء والبيع للمشترين النشطين الذين يودون إتمام الصفقات على الفور بالسعر الحالي. التحول إلى الوضع الإيجابي واستمراره يدل على أن المشترين المهاجمين يسيطرون، ومستعدون لدفع أسعار أعلى لضمان بناء مراكز بسرعة. هذا يختلف تماماً عن نمط البيع النشط الذي ساد من سبتمبر إلى نوفمبر من العام الماضي، ويشير إلى تحول جذري في زخم السوق.

بالإضافة إلى ذلك، استمرار ارتفاع مؤشر التراكم/التوزيع (Accumulation/Distribution) عند اختراق السعر، ووصوله إلى مستوى 505 مليون، يعزز صحة هذا التحليل. هذا يدل على أن التدفقات الداخلة لا تزال مستمرة حتى مع ارتفاع السعر فوق مقاومة معينة، مما يشير إلى أن الاتجاه الصاعد مدعوم من قبل مشاركة أوسع من قبل السوق، وليس مجرد مضاربة قصيرة الأمد. هذه الإشارات على السلسلة تتناغم مع الاختراق الفني، وتؤكد أن السيطرة على السوق انتقلت من البائعين المترددين إلى المشترين الحازمين.

آلية تصفية السوق في التشفير: لماذا “الانفجارات” سيف ذو حدين؟

بالنسبة للقراء غير الملمين بتداول المشتقات، قد يكون مصطلح “التصفية” مجرد وصف لخسائر ضخمة. لكن فهم آلية التصفية ضروري لفهم مشاعر السوق وصحته. في تداول العقود الرقمية، عندما لا تغطي الضمانات المودعة من قبل المتداولين خسائر مراكزهم المحتملة، يقوم النظام تلقائياً بإغلاق مراكزهم قسراً لمنع تفاقم الخسائر، وهذه العملية تسمى التصفية. وعندما تتقلب الأسعار بشكل حاد في اتجاه واحد، فإن ذلك يؤدي إلى عمليات تصفية جماعية واسعة.

العمليات الكبيرة لتصفية المراكز القصيرة، كما حدث في هذا الحدث، تعتبر سيفاً ذا حدين. على المدى القصير، تخلق ضغط شراء قوي من خلال إغلاق المراكز القصيرة قسراً، مما يعزز الزخم الصاعد ويزيد من سرعة ارتفاع السعر، وهو ما يُعرف بـ “الضغط على البيع” (short squeeze). لكن من ناحية صحة السوق، فإن التصفية المعتدلة تساعد على تصفية المراكز المفرطة في الرافعة، وتقلل من مخاطر النظام بشكل عام. على الرغم من أن عاصفة التصفية كانت مدمرة، إلا أنها ساهمت في تقليل الرافعة الإجمالية للسوق، مما يهيئ بيئة أكثر استقراراً للارتفاعات القادمة. وتذكر جميع المشاركين، خاصة في سوق التشفير شديد التقلب، أن استخدام الرافعة المالية العالية يشبه المشي على حافة الهاوية، وأي تقلب غير متوقع في السعر قد يؤدي إلى كارثة.

طريق البيتكوين إلى 100,000 دولار يعاد فتحه

مع اختراق مستوى 95,000 دولار وتحويله إلى دعم، أصبح التركيز الآن على الحاجز النفسي التالي عند 100,000 دولار. وفقاً لبيانات منصة التوقعات Myriad، فإن احتمالية وصول البيتكوين إلى 100 ألف دولار في المدى القصير ارتفعت إلى حوالي 89%، مع زيادة مفاجئة بنسبة 13% خلال الـ 24 ساعة الماضية، مما يعكس ارتفاع سريع في معنويات السوق.

من الناحية الفنية، المسار أصبح واضحاً. المقاومة السابقة عند 94,000 إلى 95,000 دولار يجب أن تُنظر إليها الآن كحزام دعم أولي. طالما أن السعر ثابت فوق هذا النطاق، فإن الهيكل الصاعد يظل قائماً. من ناحية الصعود، قد لا يكون الوصول إلى 100,000 دولار أمراً سهلاً مباشرة. هذا المستوى ليس فقط حاجزاً نفسياً، بل قد يجمع الكثير من عروض البيع السابقة والمراكز المحتجزة. لذلك، رد فعل السعر حول هذا النطاق — سواء بالاختراق بحجم كبير أو بالتوقف والارتداد — سيكون حاسماً، لأنه سيحدد ما إذا كانت القوة الدافعة للاستمرار في الارتفاع وتحدي القمة السابقة ستظل قائمة، أم أن السوق ستحتاج إلى التراجع مرة أخرى لاستعادة الزخم.

بشكل عام، مع دعم السياسات، وتخفيف التوترات الاقتصادية، وتدفقات الأموال، استطاع البيتكوين أن يحقق اختراقاً تقنياً رئيسياً، ويعاقب المراكز القصيرة بقوة غير مسبوقة. تغيرت ملامح السوق بشكل خفي، وعودة السيطرة إلى المشترين في السوق الفوري أضفت دعماً أساسياً إضافياً للارتفاع. ومع ذلك، يجب على المستثمرين أن يظلوا حذرين، ويراقبوا عن كثب معركة 100,000 دولار، وأن يكونوا على استعداد لأي تقلبات قصيرة الأمد. في عالم التشفير، حيث المعركة بين الثيران والدببة لا تنتهي، قد لا يكون الفائز اليوم هو الفائز غداً، فقط من يحترم السوق ويعمل بحذر يمكنه أن يحقق استدامة ونجاحاً على المدى الطويل.