Rédigé par : Bob, Blockchain en termes simples
Alors que l'USDT et l'USDC dominent le marché, la plupart des gens se concentrent sur les stablecoins centralisés, mais l'importance des stablecoins décentralisés est souvent sous-estimée. Des institutions de premier plan comme A16z et Messari ont clairement indiqué dans plusieurs rapports que les stablecoins décentralisés sont la pierre angulaire de l'écosystème DeFi, et leur rôle irremplaçable mérite notre attention.
Récemment, j'ai remarqué que le stablecoin décentralisé USDD a été déployé sur le réseau Ethereum tout en lançant une activité de récompense de 12 %, suscitant un vif intérêt dans la communauté crypto. En tant que « cheval noir » du marché des stablecoins décentralisés, USDD a maintenu un fonctionnement et une croissance stables depuis son lancement. Sa version 2.0, mise en ligne en janvier de cette année, a atteint un volume de circulation de plus de 100 millions en seulement deux semaines, et son TVL a dépassé 600 millions de dollars en six mois, avec un élan fulgurant.
Ensuite, nous allons nous concentrer sur les dernières nouvelles concernant USDD et analyser les raisons de son ascension rapide.
01 USDD 2.0 lancé depuis six mois, a émergé comme un cheval noir des stablecoins
USDD a été initialement lancé en 2022 par TRON DAO, positionné comme une stablecoin décentralisée en mode de sur-collatéralisation. Les premières versions de USDD n'ont pas réussi à réaliser une croissance à grande échelle en raison d'une forte pression concurrentielle. Cependant, début 2025, la version 2.0 de USDD a été mise à jour avec des fonctionnalités de décentralisation, de frappe communautaire et de générateur de rendements intelligents, devenant rapidement le centre d'attention sur le marché et un “outsider” dans le domaine des stablecoins décentralisées.
Récemment, des nouvelles de la communauté indiquent que USDD va entreprendre une série de grandes actions. Cela doit probablement être dû à la mise à niveau 2.0 de USDD qui, dans un élan de croissance rapide, prévoit de profiter de cette dynamique pour maintenir un développement et une croissance durables.
L'annonce officielle du compte social USDD sera déployée de manière native sur Ethereum.
Il est rapporté que le USDD a été officiellement déployé en natif sur Ethereum le 8 septembre 2025, tout en lançant une activité de récompense allant jusqu'à 12 % APY sur le réseau principal d'Ethereum, ce qui signifie que les utilisateurs détenant le USDD natif d'Ethereum peuvent bénéficier d'un APY échelonné, atteignant jusqu'à 12 %. Les utilisateurs n'ont qu'à réclamer la récompense en une seule fois sur la plateforme Merkl après la fin de l'activité.
Avec l'expérience réussie de l'écosystème TRON, le déploiement multi-chaînes permet non seulement d'élargir les scénarios d'application et le taux d'adoption, mais aussi d'augmenter le nombre d'utilisateurs tout en obtenant un développement durable. En particulier, l'écosystème Ethereum, en tant que plus grande base de DeFi actuelle, offre un espace d'expansion suffisamment vaste.
Selon les informations publiées par les autorités, dans un avenir de collaboration multi-chaînes, la vision proposée par l'équipe USDD est d'étendre le Smart Allocator à d'autres blocs, y compris Ethereum et BNB Chain, ce qui rendra USDD plus accessible et apportera des rendements plus élevés.
Auparavant, USDD est apparu dans des cas d'utilisation de paiement dans le monde réel grâce à des intégrations de paiement avec AEON Pay et Uquid. L'adoption d'USDD dans le monde réel peut également apporter de nouveaux cas d'utilisation aux écosystèmes multi-chaînes tels qu'Ethereum et offrir plus d'options aux utilisateurs de ces écosystèmes cryptographiques.
02 Se libérer de l'étiquette de calcul stable, qu'est-ce que l'USDD 2.0, après sa mise à niveau innovante, a apporté de nouveau ?
Avant l'expansion multichaînes, beaucoup de gens avaient une impression de USDD qui restait figée sur le USDD 1.0 basé sur les subventions de rendement. Cependant, la raison pour laquelle l'équipe de USDD est si confiante pour propulser USDD vers des écosystèmes multichaînes comme Ethereum provient principalement des retours positifs apportés par USDD 2.0 au cours des six derniers mois. Alors, qu'est-ce que l'innovation et la mise à niveau de USDD 2.0 ont réellement apporté de nouveau ?
L'ancienne version de l'USDD peut être considérée comme une monnaie stable décentralisée sur-collatéralisée traditionnelle, tandis que l'USDD 2.0 a principalement apporté des améliorations significatives en termes de sécurité, de décentralisation et de stabilité.
Les principales différences entre les anciennes et les nouvelles versions de l'USDD
La mise à niveau de USDD 2.0 a principalement apporté certains changements dans le tableau ci-dessus, en particulier l'introduction de modules innovants tels que le module de stabilité des prix (PSM), le répartiteur intelligent (Smart Allocator), et le mécanisme de liquidation et d'enchères sécurisé. Les détails sont les suivants :
Module de stabilité des prix (PSM) : permet un échange sans couture et presque sans frais entre USDD et les stablecoins supportés (initialement USDT), tout en assurant un ancrage de 1:1 en dollars pour USDD grâce à un mécanisme d'arbitrage.
Smart Allocator ( : en dirigeant les fonds de réserve inactifs vers des plateformes DeFi établies comme Aave et JustLend, il permet aux stakers de USDD de gagner et de distribuer des rendements. En d'autres termes, c'est une “piscine de mitrailleuses” intelligente pour des fonds inactifs, passant d'une dépendance aux subventions externes à un modèle d'auto-maintien générant des revenus durables en interne. Cela permet de se libérer des subventions de taux d'intérêt non durables de l'ancienne version et de générer des revenus durables au sein du protocole.
Mécanisme de liquidation et d'enchères sécurisé : une fois que le taux de garantie tombe en dessous de la ligne de sécurité, le système déclenche une liquidation sur la blockchain, récupérant les actifs garantis par le biais d'enchères, afin d'assurer la stabilité du système.
03 USDD, pourquoi se lever ?
En fait, par rapport aux stablecoins centralisés, les stablecoins décentralisés, en particulier les stablecoins surcollatéralisés, ont toujours été la pierre angulaire de l'écosystème DeFi. Ils possèdent une transparence, une résistance à la censure et un centre de liquidité on-chain qui sont d'une importance irremplaçable, et ils auront certainement un grand avenir dans les systèmes de paiement, transfrontaliers et financiers décentralisés.
L'émergence de USDD n'est pas un hasard. Depuis le lancement de USDD2.0, il s'est démarqué parmi une multitude de concurrents de stablecoins décentralisés, grâce à ses multiples avantages en matière d'innovation, de stabilité, de sécurité et de rendement, offrant ainsi la possibilité d'un développement durable.
1、La richesse de l'écosystème TRON est puissante
Selon les données de Defillama, les réseaux Blockchain sont classés par nombre d'adresses actives, TRON se classant au premier avec 2,5 millions d'adresses actives. De plus, le TVL DeFi de TRON se classe également parmi les meilleurs, et bien sûr, la circulation du stablecoin numéro un, USDT, est également en tête sur TRON, avec un volume d'émission de stablecoins globalement supérieur à celui des grandes blockchains. Dans l'ensemble, l'écosystème TRON a de bonnes bases, et son “sol” fertile a permis de développer d'excellentes applications de projets.
Classement des adresses actives sur les grandes Blockchains Source : Defillama
2、Innovation
Comme mentionné précédemment, l'allocateur intelligent )Smart Allocator(, en tant qu'innovation clé de l'USDD, est également un module de stratégie de rendement sur la blockchain. Contrairement aux protocoles tels que MakerDAO et Frax qui génèrent des revenus à travers des coffres d'actifs du monde réel ou des mises, l'allocateur intelligent exploite les réserves internes et les gère de manière conservatrice et transparente, permettant aux utilisateurs d'obtenir de véritables récompenses basées sur le protocole sans opérations supplémentaires.
Le module de stabilité des prix )PSM( renforce ainsi l'ancrage du dollar stable à 1:1. La frappe décentralisée et la gouvernance redonnent aux utilisateurs le « droit de production » des stablecoins, renforçant ainsi la cohésion de la communauté.
3、 Stabilité et sécurité
En tant qu'infrastructure DeFi, la stabilité et la sécurité sont des caractéristiques essentielles des stablecoins. Plus un stablecoin est stable et sécurisé, plus il peut naturellement obtenir une liquidité suffisante. En plus de l'effet stabilisateur du PSM déjà mentionné et de la stratégie de rendement conservatrice du Smart Allocator, le taux de garantie dynamique et la gestion des risques peuvent également résister aux fluctuations du marché. Pour éviter une exposition excessive au risque, le déploiement de capital du Smart Allocator est soumis à un plafond, et les opérations sont entièrement transparentes et traçables sur la chaîne.
De plus, les contrats et accords connexes ont été soumis à un audit rigoureux par la société de sécurité Blockchain ChainSecurity.
4, Driven by profit
Avec le soutien de l'écosystème TRON, l'APY de USDD 2.0 peut atteindre 20%, principalement grâce aux subventions du TRON DAO, à un modèle de surcollatéralisation, à un mécanisme de subvention de rendement, au soutien de la position de leadership de TRON sur le marché des stablecoins, ainsi qu'au fonctionnement des répartiteurs intelligents, garantissant la stabilité et la durabilité des sources de revenus pour les utilisateurs.
De plus, le protocole sUSDD à venir aidera les utilisateurs de USDD à obtenir des intérêts grâce à un système d'épargne décentralisé et transparent, offrant des services aux utilisateurs recherchant une valorisation passive de leurs actifs en stablecoins.
04 Prochaines étapes du plan
Selon la feuille de route présentée par USDD, les prochaines étapes d'USDD seront probablement de continuer à se déployer sur davantage de blockchains majeures, comme BNB Chain, afin d'apporter plus d'adoption et de possibilités de croissance des utilisateurs. En entrant dans davantage d'écosystèmes blockchain, cela introduira inévitablement plus de stablecoins et d'autres actifs cryptographiques, renforçant ainsi le module de stabilité des prix )PSM(, soutenant davantage de garanties, etc. Cela insufflera une nouvelle vie à ces écosystèmes.
Les changements dans le mécanisme de frappe et le modèle de gouvernance de l'USDD révèlent que l'USDD renforce la gouvernance décentralisée, encourageant la communauté à obtenir une plus grande voix et des droits de gouvernance dans la prise de décision et la gestion des ressources, entraînant l'USDD vers un protocole plus autonome et durable.
USDD s'est étendu à davantage d'utilisateurs de cryptomonnaies grâce à un déploiement multi-chaînes, élargissant ainsi la portée de son adoption, et a également le potentiel de devenir une infrastructure DeFi dans l'ensemble du grand écosystème crypto, ouvrant ainsi un espace de croissance plus large.
05 Conclusion
Les anciens plantent des arbres, les générations futures en profitent. Au cours des dernières années, des projets de stablecoins comme LUNA, qui ont connu de grandes fluctuations, ont laissé des expériences et des leçons précieuses pour les successeurs. USDD tire justement parti de ces expériences à travers une évolution et une mise à niveau continues, tout en explorant de nouvelles directions pour les stablecoins décentralisés.
Il est passé d'un protocole à chaîne unique à une infrastructure DeFi multi-chaînes tenant compte de l'innovation, de l'optimisation et de l'autonomie communautaire.
Il en ressort que l'objectif de l'USDD est de créer un protocole de valeur à long terme transparent, décentralisé et durable. Si ces stratégies peuvent être mises en œuvre avec succès, l'USDD a le potentiel de devenir un projet représentatif des stablecoins décentralisés de demain.
