Alerte ! Bitcoin chute en dessous de 110 000 $, des formations baissières doubles et des sorties de fonds ETF déclenchent une alarme de baisse.

Dans le contexte d'un ralentissement des flux de fonds vers les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis pendant deux semaines consécutives, le prix du Bitcoin (BTC) a chuté en dessous du niveau clé de soutien de $110,000. Plus inquiétant encore, deux motifs techniques baissiers se sont formés sur le graphique des prix de BTC, suggérant que des risques de baisse plus importants pourraient être à venir dans les semaines à venir.

Au 27 septembre (samedi), le prix de clôture du Bitcoin était d'environ $109,600, en baisse de 12 % par rapport à son plus haut historique, et il stagnait au niveau le plus bas depuis le 2 septembre.

Contre-courant macroéconomique : attentes de baisse des taux déçues

Le recul du Bitcoin et d'autres cryptomonnaies cette semaine est principalement influencé par une demande réduite des investisseurs américains et par les déclarations bellicistes des responsables de la Réserve fédérale (Fed).

· Flux de fonds ETF en accélération : Les données de SoSoValue montrent que la demande institutionnelle pour le BTC ETF est en diminution.

Cette semaine (jusqu'au 26 septembre), tous les ETF Bitcoin ont connu des sorties nettes allant jusqu'à 902 millions de dollars.

En comparaison, le montant net des flux d'une semaine précédente (jusqu'au 19 septembre) était de 886 millions de dollars, tandis que la semaine d'avant (jusqu'au 12 septembre) avait enregistré des flux solides de 2,34 milliards de dollars.

· La Réserve fédérale met en garde : plusieurs responsables de la Réserve fédérale, dont Austan Goolsbee, Beth Hammack et Raphael Bostic, avertissent qu'il faut rester prudent sur la question des baisses de taux. Ils soulignent que le taux d'inflation a été supérieur à l'objectif de 2 % pendant plus de quatre ans et que le marché du travail reste solide, avec un taux de chômage bas.

· Économie robuste : L'économie américaine montre une résilience, avec une croissance de 3,8 % au deuxième trimestre, et le nombre de premières demandes d'allocations chômage a considérablement diminué au cours des dernières semaines, ces données affaiblissant encore les attentes du marché concernant une baisse significative des taux d'intérêt à court terme.

Avertissement d'analyse technique : apparition d'une double chute

Dans un contexte de faiblesse des prix, des configurations baissières susceptibles de conduire à une chute supplémentaire se sont formées sur les graphiques journaliers et hebdomadaires de BTC :

· Graphique journalier : tête et épaules (Head-and-Shoulders) forme

Formation de la forme : Le prix du Bitcoin a lentement formé une figure de tête et épaules (Head-and-Shoulders) au cours du retracement des dernières semaines. C'est une figure classique de retournement, qui prédit généralement que le prix continuera à baisser après sa formation.

Indicateurs clés : BTC a déjà chuté en dessous de la moyenne mobile exponentielle de 50 jours (EMA), tandis que l'indice de force relative (RSI) montre également une tendance à la baisse.

Objectif potentiel : Ces signaux techniques indiquent tous une nouvelle chute, le niveau du support important sera le seuil psychologique de $100,000, situé au niveau de retracement de 50 % de Fibonacci.

· Graphique hebdomadaire : Wedge ascendant (Rising Wedge) et divergence baissière

(Source : TradingView)

Wedge ascendant : Le graphique hebdomadaire montre que le BTC a formé une structure de wedge ascendant (Rising Wedge), caractérisée par deux lignes de tendance ascendantes convergentes. Lorsque ces deux lignes se rejoignent, cela prédit généralement une rupture baissière.

Divergence baissière : Les indicateurs d'oscillation tels que le RSI et le MACD montrent une divergence baissière (Bearish Divergence) lorsque, malgré la hausse continue des prix, ils se déplacent vers le bas.

Conclusion : Ces deux formes au niveau hebdomadaire suggèrent que le BTC présente un risque de chute plus important dans les semaines à venir.

Perspectives : Les données sur l'emploi non agricoles au centre de l'attention

En regardant vers l'avenir, le prochain catalyseur important qui influencera la tendance des prix du Bitcoin et d'autres actifs cryptographiques sera les données sur l'emploi non agricole (Non-Farm Payrolls) qui seront publiées ce vendredi.

· Indicateur des politiques : Ces données seront une référence clé pour déterminer si la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt lors de la réunion d'octobre.

· Emploi solide : Si les données sur l'emploi restent solides (taux de chômage bas, nombre élevé d'emplois non agricoles), cela retardera encore les attentes de baisse des taux d'intérêt, exerçant ainsi une pression continue sur le prix du BTC.

· Emploi faible : Au contraire, des données d'emploi faibles augmenteront la probabilité que la Réserve fédérale adopte une approche accommodante, ce qui devrait stimuler le sentiment du marché et apporter un élan de rebond au prix du BTC.

Conclusion

Le prix du Bitcoin a chuté en dessous du niveau du support de $110,000 sous un vent contraire macroéconomique, formant une double configuration technique baissière sur les graphiques journaliers et hebdomadaires. Avec l'accélération des sorties de fonds des ETF institutionnels, le marché fait face à une épreuve sévère. Le rapport sur l'emploi non agricole de ce vendredi deviendra un événement clé pour décider de la prochaine étape de la Réserve fédérale et de la capacité du Bitcoin à maintenir le niveau de support psychologique clé de $100,000.