DEP: Une nouvelle révolution industrielle

Auteur: Erik Lowe, responsable du contenu de Pantera; Cosmo Jiang, responsable de portefeuille chez Pantera; Eric Wallach, analyste d’investissement chez Pantera; Traduction: Golden Finance Xiaozou

La révolution industrielle est une époque de changement, qui a remodelé l’économie en augmentant la productivité grâce à la fabrication de machines à grande échelle. Pendant la révolution industrielle, il y a eu un changement de l’économie agricole principalement locale vers des centres industriels urbains, et la centralisation sociale en a été un produit inévitable.

Cependant, la production centralisée, bien qu’elle améliore l’efficacité, présente également des défis. Les usines sont facilement affectées par des événements catastrophiques tels que les incendies ou d’autres défaillances ponctuelles (telles que les pannes mécaniques).

Au cours des derniers siècles, bien que nous ayons connu une série de révolutions industrielles grâce aux progrès technologiques, les entreprises modernes continuent de faire face à des problèmes fondamentaux tels que la concentration des ressources et du capital humain. De plus, avec une gestion de plus en plus complexe, les processus de réglementation deviennent de plus en plus lourds, ce qui entraîne des coûts et des frictions plus élevés pour l’établissement d’activités à grande échelle.

Cependant, nous croyons maintenant qu’une nouvelle étape est en train de se former, celle de repenser la composition et la gestion des affaires, des services et des réseaux. Le réseau d’infrastructure physique décentralisée (DePIN) pourrait introduire une nouvelle ère de productivité, mais ce n’est pas une force centralisée qui la stimule, mais la force de décentralisation.

1. Qu’est-ce que DePIN ?

« Le réseau d’infrastructure physique décentralisée (DePIN) utilise des Jetons de récompense pour stimuler le déploiement de réseaux basés sur le matériel et l’accomplissement de tâches dans le monde réel. » - Système de classification Messari

Le cœur de DePIN est le marché de la Décentralisation, qui met en relation les fournisseurs de ressources avec les acheteurs. Contrairement au modèle traditionnel typique (où une entreprise est responsable de la production de ressources), le fournisseur est un réseau composé de nombreux opérateurs indépendants. Par le biais de Jeton ou d’autres récompenses économiques, ces opérateurs sont incités à contribuer volontiers leurs ressources (généralement sous forme de matériel physique), alignant ainsi leurs intérêts sur le succès et le développement de l’écosystème DePIN.

DePIN est grandement respecté pour son potentiel à transformer complètement les réseaux d’infrastructures physiques dans une série d’industries telles que le cloud computing, les réseaux sans fil et le stockage en nuage. Par exemple, Helium Network est un réseau d’infrastructure sans fil décentralisé pour les dispositifs IoT (internet des objets), permettant aux opérateurs de déployer des matériels sans fil pour gagner des jetons Helium, qui sont une récompense pour l’expansion de la couverture réseau.

Une différence clé entre DePIN et ses concurrents centralisés est qui sont les parties intéressées. La valeur de DePIN ne va pas aux intermédiaires ou aux entreprises de location, mais est distribuée aux opérateurs qui possèdent et exploitent collectivement le réseau.

De nombreux projets DEP ne manquent pas d’approches innovantes et sont très intéressants, mais des problèmes se posent également : « Si mes services actuels fonctionnent bien, quels avantages supplémentaires DEP me fournira-t-il ? »

2. Quels sont les avantages de DePIN ?

Les avantages de DePIN peuvent être résumés comme suit :

• Fiable, élastique et sécurisé - un nombre suffisant d’opérateurs de Nœud répartis en Décentralisation peuvent garantir un temps de fonctionnement réseau plus cohérent et une résistance aux défaillances ponctuelles inhérentes aux systèmes physiques centralisés. Les risques de sécurité ou de fraude associés aux systèmes clos peuvent être atténués par le réseau Blockchain transparent, immuable et vérifiable.
• Capacité de charge de l’utilisateur - Comme le projet DEP est exploité par le réseau des opérateurs, les coûts d’exploitation centralisés tels que la maintenance physique et les frais juridiques ont peu d’impact sur les prix, il est donc possible de transférer les économies réalisées aux utilisateurs.
• Prise de décision communautaire - Les décisions prises par quelques cadres supérieurs d’une entreprise ne sont pas toujours dans l’intérêt optimal des utilisateurs et/ou des opérateurs et, dans certains cas, leurs décisions sont principalement motivées par leurs propres intérêts. Dans DePIN, les décisions sont prises par la communauté des détenteurs de jetons, ce qui peut favoriser un développement écologique plus sain et permettre aux participants du réseau de bénéficier de manière plus équitable.
• L’économie des petits boulots (gig economy) hausse - Au cours des dernières années, la nature du travail a changé, de plus en plus de personnes souhaitent avoir la liberté de travailler de manière indépendante ou recherchent des sources de revenus passifs. L’économie des petits boulots utilise souvent le potentiel de main-d’œuvre disponible ainsi que la capacité de quelqu’un à faire plus sans compromettre son travail quotidien établi - par exemple, quelqu’un peut livrer quelques commandes à emporter en rentrant chez lui après le travail.
• De meilleurs produits et services - Un puissant DePIN flywheel a le potentiel de créer des produits meilleurs que ses concurrents centralisés. Avec une demande croissante des utilisateurs, Jeton, avec son mécanisme d’accumulation de valeur puissant, capture cette hausse. Ces Jetons, à leur tour, incitent davantage d’opérateurs à contribuer, améliorant ainsi encore plus les produits et attirant plus d’utilisateurs. C’est le volant d’inertie DePIN.

Nous croyons que DEP a un avenir prometteur, mais nous savons aussi qu’il n’est pas sans défis. Des obstacles tels que les réglementations, les problèmes de sécurité potentiels et la dépendance à l’adoption généralisée sont tous des obstacles potentiels. Cependant, ses avantages potentiels en font un concept qui vaut la peine d’être exploré.

3、Étude de cas du projet DePIN

Nous partagerons ci-dessous deux études de cas sur le projet révolutionnaire DEP.

（1）GEODNET

GEODNET est en train de construire le plus grand réseau de Real Time Kinematics (RTK) décentralisé au monde, soutenu par la communauté des mineurs satellites, pour permettre l’internet des objets à grande échelle. Il perturbe les entreprises existantes en créant un marché de données en temps réel décentralisé et abordable à l’échelle mondiale.

Voici notre théorie générale de l’investissement :

• Différenciation du produit : le réseau RTK de GEODNET peut fournir des données GPS plus précises (précision de 1 centimètre, tandis que la précision du GPS standard est de 2 mètres), et à un prix plus abordable (plus de 10 fois moins cher), son réseau communautaire mondial permet une expansion plus rapide.
• Un marché colossal : le système mondial de navigation par satellite (GNSS) est un marché de plus de 200 milliards de dollars. Les sociétés cotées en bourse telles que Trimble (capitalisation boursière de 150 milliards de dollars) et Hexagon (capitalisation boursière de 300 milliards de dollars) réalisent un chiffre d’affaires de 10 milliards de dollars et un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de 30 milliards de dollars.
• Flywheel hausse : En contribuant au réseau en achetant et en installant des stations de base GNSS, les Mineurs peuvent gagner des jetons GEOD. Ces mesures incitatives ont déjà permis d’ajouter 5500 appareils au réseau GEODNET, plus que tout autre grand concurrent coté en bourse.
• Motivation du développement : En moins de trois ans, les revenus récurrents de GEODNET ont atteint près d’un million de dollars, le nombre de Mineurs sur le réseau dépasse 7600, ce qui est comparable ou supérieur à l’échelle du réseau d’une entreprise cotée en bourse.
• Accumulation de la valeur : 80 % des revenus de GEODNET sont utilisés pour acheter et brûler des jetons GEOD.

（2）Hivemapper

Hivemapper est un réseau de cartographie Décentralisation qui utilise des incitations Cryptoactifs pour crowdsourcer des données cartographiques mondiales de haute qualité et à jour. Hivemapper vise à perturber le marché des cartes numériques dominé par les géants technologiques centralisés en exploitant les contributions de la communauté pour fournir des données cartographiques plus à jour, plus complètes et plus économiques.

Voici notre théorie générale de l’investissement :

• Tendance à long terme : en raison de la demande croissante dans les domaines des entreprises, de la logistique et des systèmes avancés d’assistance à la conduite (ADAS) ou de la conduite automatique, le marché des cartes numériques est en hausse rapide, et il devrait atteindre 370 milliards de dollars d’ici 2026.
• Avantage concurrentiel : Le modèle de crowdsourcing de Hivemapper permet une mise à jour des données cartographiques 20 à 100 fois plus rapide que les méthodes traditionnelles de cartographie utilisées par les concurrents, offrant ainsi un avantage significatif en termes de coûts (par exemple, le coût par contributeur est d’environ 300 à 550 dollars, tandis que l’outil Google Maps coûte 500 000 dollars).
• Résultats de base : Hivemapper compte près de 150 000 contributeurs qui ont cartographié plus de 14,38 millions de kilomètres de routes non superposées, soit 24 % des routes non superposées dans le monde, avec une vitesse 5 à 6 fois plus rapide que Google Maps. Le réseau a également attiré plusieurs clients d’entreprise, ce qui se reflète également dans les revenus hors chaîne.
• Catalyseur : Le lancement cette année de la dashcam Hivemapper Bee améliore considérablement la qualité des données et l’expérience utilisateur. L’adoption de la hausse dans les systèmes ADAS, le nombre croissant de véhicules autonomes et les nouvelles réglementations de l’UE exigeant que les véhicules soient équipés de systèmes intelligents d’assistance à la vitesse sont autant de facteurs à long terme du besoin de données cartographiques plus récentes et plus détaillées.
• Principaux risques : concurrence des grandes entreprises établies, défis réglementaires liés à la collecte de données dans des juridictions transfrontalières, coûts initiaux élevés pour les contributeurs des marchés émergents, et risques d’exécution liés à la complexité de la gestion du système de récompenses Jeton.