134倍回报 Ethervista是DeFi新星还是昙花一现？

Auteur: Revc, Golden Finance

Préface

Le média financier Jinse a rapporté que selon les données suivies par Lookonchain, frenulum.eth a gagné 274 ETH (environ 696 700 USD) en 2 jours en échangeant VISTA, avec un retour sur investissement de 134 fois. frenulum.eth n’a dépensé que 2,05 ETH (environ 5 100 USD) pour acheter 52 822 VISTA, et les a vendus au prix de 276,5 ETH (environ 701 800 USD). À ce moment-là, VISTA avait augmenté de près de 1100 % en 24 heures.

Ethervista est un nouveau protocole de plateforme d’échange (DEX) Décentralisation, conçu pour résoudre les inconvénients du modèle AMM existant (spéculation à court terme sur les prix des Jeton et incitations insuffisantes pour les Fournisseur de liquidité). En introduisant une structure de frais personnalisée et un nouveau mécanisme de répartition des récompenses, Ethervista cherche à promouvoir la hausse à long terme et la durabilité des projets de blockchain.

Caractéristiques du mécanisme d’Ethervista (version abrégée) :

• Frais personnalisés : Ethervista utilise une structure de frais personnalisés payables uniquement en ETH natif, permettant une allocation plus flexible des frais.
• Répartition des récompenses : ce protocole répartit les frais entre les fournisseurs de liquidité et les créateurs de Jeton en fonction du volume, afin d’encourager la durabilité et l’utilité à long terme plutôt que des comportements de prix à court terme.
• Frais de protocole : Une partie des frais est allouée au Smart Contract spécifié par le protocole, afin de soutenir diverses applications de Finance décentralisée et de fournir des revenus durables aux créateurs.
• Récompense des fournisseurs de liquidité : Les fournisseurs de liquidité reçoivent une récompense en fonction de leur contribution au pool et du volume total.
• Fonction du créateur : le créateur peut configurer les paramètres de la pool, définir les métadonnées, voire limiter le transfert de Jeton.
• VISTA Jeton：La devise native d’Ethervista, avec un approvisionnement limité et un mécanisme de Déflation.

Aperçu technique :

• Euler（奖励计算单位）：用于根据Liquidité提供者的贡献和总volume计算其奖励的一系列递增数字。
• Répartition des frais : les frais sont répartis entre les fournisseurs de liquidité et le protocole en fonction des variables prédéfinies.
• La répartition des frais du protocole : les frais du protocole peuvent être alloués au contrat intelligent de diverses applications de la finance décentralisée.

Ethervista Philosophie de conception

**Ethervista utilise une structure de frais personnalisée qui ne facture qu’en ETH natif, permettant une allocation de frais plus flexible. Le standard actuel AMM facture des frais de Jeton de 0,3% par échange. Le standard d’Ethervista est le premier à établir une structure de frais personnalisée qui n’accepte que des paiements en ETH natif. Ces frais sont répartis entre tous les fournisseurs de liquidité et les créateurs de Jetons spécifiques au pool, chaque échange utilisant un nouveau mécanisme, permettant à Ethervista de distribuer des récompenses à des millions d’utilisateurs avec des coûts de gaz minimes.

Les frais de créateur font partie des frais de protocole et peuvent être alloués au Smart Contract et à la trésorerie. Divers cas d’utilisation incluent les achats automatisés, les récompenses de mise et de nombreuses autres applications Finance décentralisée. L’une des principales caractéristiques du modèle est que les teneurs de marché et les créateurs bénéficient du volume plutôt que du prix du jeton, ce qui incite à l’action des prix à long terme plutôt qu’à court terme. **Les investisseurs bénéficient du mécanisme d’élimination des liquidités de latence, qui empêche les développeurs de faire des « Rug Pulls » rapidement. Cette approche permet non seulement d’atténuer le risque de turbulences soudaines sur les marchés, mais aussi d’augmenter le taux de réussite global de leurs investissements. À terme, Ethervista passera à la construction de pools ETH-BTC-USDC pour fournir des prêts, des contrats à terme et des Prêts Flash sans frais, dans le but d’être une application de décentralisation tout-en-un.

protocole****费用的分配方式

Comme mentionné précédemment, des frais ETH natifs sont prélevés à chaque échange, ces frais étant répartis entre le fournisseur de liquidité et le protocole. Chaque pool doit initialiser quatre variables de frais uint8, correspondant à la répartition des frais pour les transactions d’achat et de vente. Ces variables correspondent au montant en USDC, et utilisent l’Oracle Machine off-chain pour calculer les frais ETH correspondants à chaque échange. Par exemple, un pool peut être initialisé avec des frais d’achat de 10 USD et des frais de vente de 15 USD. Lorsqu’un utilisateur décide de vendre ses jetons, il doit désormais payer 15 USD en ETH à la fois au protocole et au fournisseur de liquidité.

Les Smart Contracts distribués par le protocole peuvent utiliser ces frais pour augmenter la Liquidité bloquée de manière permanente, établissant ainsi un prix de base en Hausse continu pour le Jeton et fournissant un revenu durable pour le créateur. Les fournisseurs de Liquidité peuvent immédiatement réclamer leur part de récompenses collectées par l’échange.

La méthode de calcul des frais du protocole

Ethervista maintient une séquence de nombres en ordre croissant appelée Euler Amount pour les smart contracts. Chaque fois que de l’ETH natif est transféré sur le Smart Contract, ces valeurs sont mises à jour. Chaque montant d’Euler est déterminé en ajoutant le montant précédent d’Euler au rapport entre les frais et le total de l’offre de Jeton de fournisseur de liquidité (LP) actuel. Le montant initial d’Euler est fixé à zéro.

En mathématiques, cette mise à jour peut être représentée comme suit :

frais Eulern=Eulern-1+ offre de liquidité

La formule (1) est donnée dans la figure ci-dessous, avec la séquence croissante correspondante:

Euler, Euler2, Euler3, Euler… Eulern}

Chaque fournisseur est représenté par une structure qui stocke la quantité de LP détenue par chaque utilisateur et une variable appelée euler0, nommée d’après la somme d’Euler dans la séquence.

struct Fournisseur { uint256 1p;

uint256 eulero; };

Comme le montre le tableau, le nombre uint256 représente le montant le plus récent d’Euler dans la séquence lorsque l’utilisateur ajoute de la Liquidité. Supposons que l’utilisateur décide de réclamer sa récompense après 1000 échanges. À ce moment-là, le montant le plus récent d’Euler est Euler+n+1000. Le montant exact de la récompense accumulée par le fournisseur pendant cette période est Reward lp *(Euler+n+1000-euler0).

Dans la formule (2) ci-dessus, cette méthode suppose que le solde LP reste constant pendant toute la période. Ainsi, à chaque action du fournisseur, telle que l’ajout/suppression de liquidité, la variable euler0 sera mise à jour pour refléter le montant le plus récent d’Euler dans la séquence. Cette mesure empêche les fournisseurs de liquidité de manipuler leur part de récompense. Par conséquent, il est recommandé aux fournisseurs de liquidité de réclamer toujours leur récompense avant d’ajuster le solde LP. Les jetons LP ne sont pas transférables à moins d’être brûlés ou ajoutés/supprimés de la liquidité.

L’essence de cette méthode mathématique réside dans sa capacité à déterminer avec précision la part de chaque utilisateur dans chaque échange, indépendamment des variations continues de l’offre de jetons LP dues à l’ajout ou à la suppression de Liquidité par les Fournisseurs de liquidité.

Configuration et incitation du pool de liquidité

La personne qui initie la fourniture de liquidité devient le créateur, avec des droits d’écriture pour configurer les paramètres de la pool. Cela comprend la détermination des frais de pool, l’adresse du protocole et les métadonnées. Le paramètre clé est l’adresse du contrat intelligent attribuée par le protocole. Bien que ce paramètre soit facultatif, il est par défaut l’adresse du créateur. Par la suite, cette adresse reçoit de l’ETH des frais du protocole, gérés par une logique personnalisée du contrat intelligent, permettant ainsi diverses applications de finance décentralisée impossibles à réaliser avant les normes actuelles d’AMM. Ce nouveau mode de génération de revenus met l’accent sur les activités, la durabilité et l’utilité, plutôt que sur les gains à court terme et le comportement des prix.

Les créateurs peuvent définir des métadonnées sur chaîne pour leurs Jetons, y compris l’URL du site Web, le logo, la description du projet, les poignées de médias sociaux et l’URL de discussion, etc. Les utilisateurs peuvent accéder à ces informations via la fenêtre du gestionnaire de ressources de l’Ethervista DEX ainsi que d’autres informations pertinentes. Cela permet aux créateurs de présenter efficacement leur projet tout en garantissant que les utilisateurs peuvent accéder à des informations de sécurité vérifiées, réduisant ainsi le risque d’attaques de phishing. Les développeurs peuvent lancer leur projet de manière transparente sur Ethervista en utilisant la fenêtre d’intégration de lancement. Ethervista dispose également de la fonctionnalité SuperChat, qui est un chat en temps réel mondial intégré directement à la plate-forme DEX, permettant aux utilisateurs d’échanger rapidement des informations. L’accès à SuperChat est basé sur un système de classement en fonction de la quantité de Jetons VISTA détenus par l’utilisateur.

Les créateurs peuvent également choisir de renoncer à leur accès en écriture, verrouillant ainsi de manière permanente tous les paramètres. Les créateurs d’Ethervista qui souhaitent limiter leurs transactions Jeton à ERC20 transferFrom peuvent restreindre la fonction à l’adresse du routeur Ethervista.

En dehors des frais de pool et de protocole, il y a aussi des frais fixes de 1 $ alloués au développement continu d’Ethervista DEX et SVISTA. Ces frais seront utilisés pour mettre en œuvre des Prêts Flash sans frais, des fonctionnalités de contrats à terme et de prêts, ainsi que pour soutenir les éventuelles inscriptions sur CEX et les activités marketing.

Modèle économique Jeton de VISTA

SVISTA est la devise native de DEX, avec un approvisionnement total de 1 million de Jetons. Ethervista est un Jeton déflationniste de valeur composite. Le protocole Ethervista implémente un processus hors chaîne où chaque événement de destruction réduit non seulement l’approvisionnement en circulation, mais augmente également progressivement le prix plancher du Jeton. Cet effet est maintenu en continu en acquérant et en détruisant régulièrement des Jetons, financés par les frais générés par les transactions du protocole. Ainsi, le mécanisme de VISTA renforce la valeur de VISTA à chaque transaction en associant l’activité à une réduction de l’approvisionnement et à une hausse du prix plancher, agissant comme un Hedging contre l’inflation, ce qui favorise une hausse continue et la rareté de VISTA.

Selon les dernières données divulguées par Ethervista, 2,17% de l’offre totale de VISTA a été rachetée de manière permanente et détruite.

Ethervista Future Plans:

• Extension de la piscine de liquidités : Ethervista prévoit de fournir des prêts, des contrats à terme et des Prêts Flash sans frais.
• Intégration avec CEX : Ethervista vise à être listé sur la plateforme d’échange centralisée.

Conclusion

Le design d’Ethervista est principalement axé sur le rachat et la Position de verrouillée, avec des frais de transaction prélevés et redistribués aux Fournisseur de liquidité pour réduire la pression de vente, mais la redistribution est conditionnée par un volume important de transactions sur le protocole, ce qui peut susciter la peur de rater (FOMO) à court terme, mais ne suffit pas à soutenir la valeur du protocole à long terme. Actuellement, la finance décentralisée non seulement doit se concentrer sur l’optimisation de la formule de courbe des prix, mais aussi sur l’innovation dans les scénarios et les actifs. De plus, les développeurs du pool Ethervista peuvent réserver des jetons, et les investisseurs doivent être prudents dans leur choix. Il est également nécessaire de rester vigilant face aux risques liés au fait que le contrat n’est pas encore open source.

Pendant la période de verrouillage, la Liquidité ne peut pas être échangée librement. Si les holders vendent en masse après le déverrouillage, cela pourrait entraîner l’épuisement de la Liquidité et ainsi entraîner un risque de forte baisse des prix.

Selon les dernières données de Dexscreener, la capitalisation boursière en circulation d’Ethervista est tombée à 17,4 millions de dollars, avec une augmentation de 76% du volume en 24 heures pour Jeton. Le volume en 24 heures a dépassé sa capitalisation boursière, ce qui indique un fort engouement pour ce projet et une rotation fréquente. Il faut également être vigilant quant aux risques de fluctuation du marché.