2 Februari 3 berita, minggu ini Bitcoin sempat turun di bawah 76.000 dolar AS, menyebabkan harga saham Strategy turun sebesar 7% dalam satu hari. Lebih menarik lagi, 713.502 Bitcoin yang dimiliki perusahaan ini hampir menyamai harga biaya rata-rata mereka, sekitar 76.052 dolar AS. Ini berarti, posisi Strategy telah beralih dari sekadar pengaturan keuangan perusahaan menjadi indikator penting yang mempengaruhi sentimen pasar dan ekspektasi harga.
Saat ini, Strategy mengendalikan sekitar 3,57% dari total pasokan Bitcoin. Analis CryptoQuant, Maartunn, menunjukkan bahwa skala ini telah mengubahnya dari “bullish” menjadi “struktur itu sendiri”. Data on-chain menunjukkan bahwa sekitar 61% dari Bitcoin yang beredar saat ini bernilai lebih tinggi dari harga saat ini, 39% lebih rendah, dan posisi besar Strategy tepat melintasi zona keseimbangan ini.
Meskipun harga tertekan, Strategy tetap membeli 855 Bitcoin dengan harga rata-rata 87.974 dolar AS, sehingga biaya marginal terus meningkat. Aset baru ini sudah mengalami kerugian saat dibeli, dan ini semakin meningkatkan sensitivitas perusahaan terhadap dana dan kondisi pasar.
Berbeda dari leverage perdagangan tradisional, risiko Strategy berasal dari neraca keuangannya. Dana pembelian Bitcoin terutama berasal dari penerbitan saham, obligasi konversi, dan instrumen modal lainnya. Dokumen SEC menunjukkan bahwa perusahaan masih memiliki potensi pembiayaan ratusan miliar dolar AS, tetapi model ini juga dapat membentuk siklus umpan balik: penurunan Bitcoin → melemahnya harga saham → menurunnya kemampuan pembiayaan → terbatasnya kekuatan beli, sehingga melemahkan dukungan pasar.
Indikator on-chain juga mengirim sinyal kehati-hatian. Kapitalisasi pasar yang telah direalisasikan stagnan, SOPR terus berada di bawah 1, menunjukkan bahwa pemegang jangka pendek masih mengalami kerugian dan keluar dari pasar. Jika volume perdagangan spot dan momentum dana institusional tidak pulih, rebound mungkin sulit bertahan.
Dalam struktur saat ini, 76.000 dolar AS bukan hanya sekadar rentang harga, tetapi lebih seperti titik psikologis dan jangkar mekanis pasar. Pergerakan di masa depan akan bergantung pada keseimbangan halus antara harga Bitcoin, harga saham Strategy, dan akses ke pasar modal.
Penafian: Informasi di halaman ini dapat berasal dari pihak ketiga dan tidak mewakili pandangan atau opini Gate. Konten yang ditampilkan hanya untuk tujuan referensi dan bukan merupakan nasihat keuangan, investasi, atau hukum. Gate tidak menjamin keakuratan maupun kelengkapan informasi dan tidak bertanggung jawab atas kerugian apa pun yang timbul akibat penggunaan informasi ini. Investasi aset virtual memiliki risiko tinggi dan rentan terhadap volatilitas harga yang signifikan. Anda dapat kehilangan seluruh modal yang diinvestasikan. Harap pahami sepenuhnya risiko yang terkait dan buat keputusan secara bijak berdasarkan kondisi keuangan serta toleransi risiko Anda sendiri. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke
Penafian.
Artikel Terkait
主权抛售加剧？不丹转移7200万美元比特币，持仓持续下降压制市场情绪
不丹近期再度进行大额比特币转移，过去24小时内转出973枚，持续减持比特币储备，当前持仓4400枚。市场对主权持有者对比特币供需影响进行重新评估，宏观因素引发波动。
GateNews1menit yang lalu
比特币冲高受阻：7万美元关口为何难守？关键指标揭示上涨隐忧
比特币近期一度突破74,000美元，但因短期持有者的抛售回落至约70,800美元。虽然价格有上行趋势，但面临结构性阻力，当前走势更像熊市反弹而非牛市启动。若无法有效抵抗卖压，可能跌破70,000美元支撑。市场仍在等待更明确的信号。
GateNews3menit yang lalu
STRC menjadi senjata kunci? Strategy mendekati kepemilikan Bitcoin BlackRock, persaingan institusional memasuki fase panas
Strategy dengan cepat mengejar BlackRock dalam kepemilikan Bitcoin, saat ini memegang 761,068 Bitcoin senilai sekitar $57 miliar. Terus menambah posisi melalui pembiayaan produk saham pilihan STRC. Meskipun sumber dana stabil, menghadapi risiko pengenceran ekuitas dan risiko pasar, kompetisi masa depan bergantung pada likuiditas makroekonomi dan saluran pembiayaan.
GateNews23menit yang lalu
Pasar Prediksi Bergerak Serempak: Perang Iran Berpotensi Berkepanjangan, Inflasi dan Bitcoin Tertekan Meningkat
Karena ketegangan situasi Timur Tengah, ekspektasi gencatan senjata jangka pendek menurun, mempengaruhi inflasi global dan suku bunga, serta memberikan tekanan pada aset berisiko seperti Bitcoin. Analisis menunjukkan bahwa harga minyak yang tinggi dan suku bunga yang tinggi akan terus menekan pasar kripto, dan tren pasar di masa depan erat kaitannya dengan perkembangan geopolitik.
GateNews28menit yang lalu
Pertigaan "Serangan Kunci" Kripto Prancis Meningkat: Remaja Terlibat dalam Penculikan Pemerasan, Kekhawatiran Keamanan Pemegang Bitcoin Meningkat
Prancis baru-baru ini mengalami peningkatan kejahatan kekerasan terkait cryptocurrency, dengan kasus penculikan yang melibatkan keluarga crypto influencer menimbulkan kekhawatiran keamanan. Polisi telah menahan beberapa tersangka, dan kasus ini menunjukkan tren kejahatan lintas batas yang terorganisir. Para analis berpendapat bahwa ketertelusuran aset digital menjadikannya target kejahatan, dan pengguna perlu memberikan perhatian serius terhadap masalah keamanan aset.
GateNews29menit yang lalu
