GateResearch

概要
過去2年間、取引所はETFカテゴリーの縮小と撤退を明確に進めてきた。安定した取引が可能な取引所が減少する中、Gateは継続的にETF商品を供給し続けることが希少な競争力となっている。GateはETFだけでなく、規模の拡大、透明性と説明性を備え、コストが低廉で統一された成熟した商品ラインも展開している。Gateは2025年通年で244のETFレバレッジトークンの取引をサポートし、約20万人の累計ユーザーと、1日あたり数億ドル規模の取引量を達成している。
一、マーケットの現状
暗号取引の文脈において、ETFは取引所が提供するレバレッジトークン（ETF Leveraged Tokens）を指す。これは、永続契約のポジションをパッケージ化し、現物市場で直接売買可能なトークン形態にしたもので、ユーザーは「1つのコインを買売する」方式で目標倍数のロング・ショートエクスポージャーを得ることができる。しかし、ETFは
*ETFのイメージ：レバレッジトークンの仕組み*
### さらに詳しく
このようなETFは、従来の投資信託や上場投資信託（ETF）とは異なり、特に暗号資産市場においては、レバレッジを効かせた取引を容易にし、投資家にとって魅力的な商品となっている。しかし、その一方で、レバレッジトークンの複雑さやリスクも伴い、適切な理解と管理が求められる。
### まとめ
現在、暗号資産市場においては、規制の動きや市場の成熟に伴い、ETFの役割や提供形態も変化しつつある。Gateはこの変化の中で、安定した商品供給と透明性の高いサービスを提供し続けている。今後も市場の動向を注視しながら、より多くの投資家にとって魅力的な商品を展開していく予定だ。

概要
ビットコイン価格は加速的に下落しており、短期的には明確な下げ止まりの兆候は見られません。ビットコインと比較して、イーサリアムの今回の下落の斜率は相対的に緩やかであり、現在の価格は既に2,000ドル付近の重要なサポートエリアに戻っています。
私はママがネットワーク効果の恩恵を受けており、24時間以内に26.54%上昇しました。World Mobile Chainの公式アカウントは声明を発表し、WMTXの市場パフォーマンスをDePIN分野に直接関連付けており、WMTXは24時間以内に15.79%上昇しました。
Rippleは分散型デリバティブプロトコルHyperliquidをその機関向け主取引プラットフォームRipple Primeに統合しました。Bitnomialは最初の暗号資産デリバティブ取引所としてローンチされ、さまざまな新しい金融商品を提供しています。
ビットコインの価格動向を示すチャートです。
### 主要なポイント
- ビットコインは短期的に底打ちの兆候が見られず、引き続き下落傾向にあります。
- イーサリアムは比較的緩やかに下落しており、重要なサポートラインに近づいています。
- WMTXはDePIN分野のネットワーク効果により、急激に価値を伸ばしています。
- Rippleは新たな分散型金融商品を導入し、エコシステムの拡大を図っています。
- Bitnomialは暗号資産デリバティブ市場に新たな展開をもたらしています。
これらの動きは、暗号通貨市場の今後の展望に大きな影響を与える可能性があります。

暗号資産全景
BTC（-4.86% | 現在価格 72,302.7 USDT）
過去 24 時間で、ビットコインの価格は加速的に下落しています。1 時間足では、価格が一時的な安値である 73,000 米ドルを下回った後、短期的には明確な下げ止まりの兆候は見られず、2025 年以降の上昇幅を吐き出し続け、2024 年 11 月の約 70,000 米ドルの重要な節目を下回っています。CoinGlass のデータによると、最近数日でビットコインの清算規模は 25.6 億米ドルに達し、レバレッジポジションは引き続き清算されています。同時に、政策面の不確実性が暗号市場のセンチメントをさらに押し下げています。ホワイトハウスが最近招集した、銀行と暗号通貨企業間の数か月にわたる市場構造の立法的膠着を打破することを目的とした会議は、最終的に進展しませんでした。その中で、ステーブルコインの報酬メカニズムに関する議論も行き詰まり、暗号資産市場の不透明感が高まっています。今後も、規制動向や政策の動き次第で、市場の変動は続くと見られています。

最近、BTCとETHのインプライド・ボラティリティはそれぞれ50.42%と70.92%に上昇し、市場の短期的な価格変動に対する関心が高まっていることを示しています。大口取引は主にプットスプレッドを中心に行われており、GateプラットフォームはオプションVIP手数料体系をアップグレードして取引コストを引き下げ、多くのユーザーの参加を促進しています。
この動きは、投資家が短期的なリスクに備えるための戦略を強化していることを反映しています。今後も市場の動向に注目が集まるでしょう。

加密資産全景
BTC（+0.71% | 現価 76,449 USDT）
BTCは過去一日にわたる低位での震荡後、技術的な修復を続けており、価格は$72,900付近から急反発し、現在は再び$76,000以上に回復しています。ただし、全体的には前期の下落後の弱気ゾーン内に留まっています。移動平均線システムでは、MA5がMA10を上抜けましたが、両者ともまだMA30の下に位置しており、短期的な反発は進行中ですが、中期的なトレンドは未だ反転していません。MACDはゼロ軸下でゴールデンクロス後に反発し、緑柱は継続的に縮小しています。買い圧力は修復されつつありますが、依然として強気ゾーンには入っていません。BTCが出来高を伴って$76,800–$77,200の抵抗帯をしっかりと維持できれば、$78,500付近へのさらなる上昇も期待できます。一方、$75,000を再び割り込むと、$73,000付近の前回安値サポートをテストする可能性があります。
**画像の説明**：ビットコインの価格チャートとテクニカル指標
### 今後の展望とポイント
- **短期反発**：価格は$72,900から反発し、$76,000を超えたことで、短期的な反発局面に入っています。
- **中期トレンド**：移動平均線の位置関係から、反発は進行中ですが、トレンドの反転にはまだ時間が必要です。
- **MACDの動き**：ゴールデンクロス後の反発により、買い圧力が徐々に回復しています。
- **重要なサポートと抵抗**：$75,000のサポートラインと$76,800–$77,200の抵抗帯を注視し、これらを突破できるかが今後の鍵です。
- **リスクシナリオ**：$75,000を割り込むと、$73,000付近の前回安値に向かう可能性があります。
### まとめ
ビットコインは短期的な反発局面にありますが、中期的なトレンドの転換には慎重な観察が必要です。今後の動き次第で、さらなる上昇または下落のリスクが存在します。

加密市場全景
BTC（+0.71% | 現在価格 76,449 USDT）：BTCは過去1日にわたる低位での震荡後、技術的な修復を続けており、価格は$72,900付近から急反発し、現在は再び$76,000以上に回復していますが、全体としては依然として前期の下落後の弱気ゾーン内にあります。移動平均線システムでは、MA5がMA10を上抜けしていますが、両者ともにまだMA30の下に位置しており、短期的な反発は進行中ですが、中期的なトレンドはまだ反転していません。MACDはゼロラインの下でゴールデンクロス後に反発し、緑柱は継続的に縮小しています。買い圧力は修復されつつありますが、まだ強気ゾーンには入っていません。BTCが出来高を伴って$76,800–$77,200の抵抗帯をしっかりと維持できれば、$78,500付近へのさらなる上昇も期待できます。一方、再び$75,000を割り込むと、$73,000付近の前回安値サポートをテストする可能性があります。
**画像の説明**：暗号通貨市場の全体的な動向を示すチャート
### 主要ポイント
- BTCは短期的に反発しているが、中期的なトレンドは未だ不明確
- 移動平均線は上昇傾向にあるが、完全な反転には至っていない
- MACDは改善の兆しを見せているが、強気にはまだ遠い
- 重要なサポートと抵抗レベルを注視する必要がある
### 今後の見通し
- 価格が$76,800–$77,200の抵抗帯を突破できれば、次のターゲットは$78,500
- 逆に$75,000を割り込むと、$73,000付近のサポートを再テストする可能性が高まる

先週の市場はBTCのトレンドが弱まり、ETHのパフォーマンスも振るわず、取引量は反発の中で減少し、慎重な買いが見られました。STABLEは32.56%の大幅な上昇を見せ、注目を集めました。Baseは11億ドルを超える資金流入を引き付け、関心の的となっています。レポートでは、これらのトレンドとデータについて詳細に分析します。

暗号市場全景
BTC（+1.74% | 現在の価格 77,765 USDT）：ビットコインは激しい売り浴びせの後、現在の取引価格は77,000ドルから78,000ドルの間にあります。過去約2週間で、ビットコインの価格は約20％下落し、その過程で16億ドルを超えるレバレッジ暗号通貨ポジションが強制清算されました。集中したレバレッジ縮小後、マクロ政策が現在のビットコイン価格再評価の主要な推進力となっており、市場がより慎重な利下げ期待に転じる場合、政策環境は低コストレバレッジと豊富な流動性に依存する資産にとって不利となるでしょう。
*ビットコインの価格動向を示すチャート*
### 技術的な観点から見ると、
90,000ドルを超えると強力な抵抗線があり、
73,000ドル付近には強力なサポートがあります。
この水準を下回ると、次のターゲットはおそらく72,000ドル付近、すなわち2024年となるでしょう。
今後の動き次第では、これらのレベルを突破または割り込む可能性があり、市場の方向性に大きな影響を与えるでしょう。

加密資産全景
BTC（-3.85% | 現価75,523 USDT）
米国株と金銀の同時大幅下落を背景に、BTC価格の動きは急落 —> パニックのピーク —> 弱い反発 —> 低位でのもみ合いの構造を示している。ファンダメンタルズ上は新たなシステミックな悪材料は出ていないものの、「1011事件」に関連する取引所の流動性事件が最近繰り返し取り上げられ、ユーザーの信頼は未だ回復していない。短期移動平均線MA5/MA10は価格によって再び上回ったが、傾きは依然フラットであり、重要な中期の抵抗線はMA30の上に位置している。短期的には一時的に下げ止まったものの、トレンドは依然下降チャネル内の反発段階にある。次の焦点は75,000ドルを維持できるか、そして80,000ドルを効果的に取り戻せるかであり、もし割り込めばMicroStrategyのコスト価格を再び試すことになり、さらなるパニックや70,000ドルへの下落を招く可能性がある。
**画像の説明**: 暗号資産の全体像を示すグラフやチャート
今後のポイントは、まず75,000ドルのサポートラインを守れるかどうか、そして80,000ドルのレジスタンスを突破できるかにかかっている。もしこれらのレベルを割り込むと、MicroStrategyのコスト基準価格を再び試す展開となり、さらなる売り圧力や恐怖心理の拡大、最悪の場合は70,000ドル付近まで下落する可能性もある。市場の動きに注意を払いながら、次の重要なサポートとレジスタンスの動向を見極める必要がある。

暗号市場全景
BTC（-3.85% | 現在価格 75,523 USDT）：米国株式と金銀の同時大幅下落の中、BTCは「急落—刺し値—弱い反発—低位のもみ合い」の動きを見せている。新たなシステムリスクはないものの、「1011」流動性争議が繰り返し言及され、信頼回復はやや遅れている。価格はMA5やMA10に回帰したが、MA30が依然として抑制線として機能し、反発は下落チャネル内の修復に近い状態だ。75,000USDTのサポートと80,000USDTの抵抗線に注目。もしこれを割り込めば、MicroStrategyのコストラインを再び試し、7万付近のサポートを下回る可能性もある。
ETH（-9.9% | 現在価格 2,197.86 USDT）：ETHはBTCに比べて明らかに弱く、リスク志向の縮小に伴い、まず出来高を伴う長い陰線で急落した。2,220ドルに刺し値反発したものの、その反発の勢いは限定的だった。その後、低位で横ばいとなり、震荡しながら下落を続けている。価格は引き続き下落トレンドの中にあり、短期的にはサポートラインとレジスタンスラインの間で動いている。今後の動き次第では、さらなる下落も視野に入れる必要がある。

暗号資産全景
BTC（-1.35% | 現在価格 81,364 USDT）
BTCは過去24時間で明らかな一方向下落構造を示し、価格は29日に高騰して90,600ドルに達した後、安定せず、その後継続的に下落し、89,000ドルと88,000ドルの重要なサポートを割り込みました。30日の早朝には出来高を伴う下落が見られ、最低は81,000ドル付近に達しました。市場の感情は慎重から恐慌に急速に変化しています。技術的な構造を見ると、MA5、MA10は明らかにMA30を下回り、下方に拡散しています。価格は移動平均線の下で推移し、弱気トレンドが支配的です。下落過程で取引量が増加し、売り圧力が集中して解放されていることを反映しています。現在、81,000ドル付近が短期的な重要なサポートとなっており、出来高を縮小して安定すれば、技術的な反発の余地があります。上方の反発圧力は83,50に注目しています。

暗号市場の全体像
BTC（-1.35% | 現在価格 81,364 USDT）：BTCは過去24時間で明らかな一方通行の下落構造を示しており、29日に高値90,600ドルに達した後、定着できずにその後も下落を続け、89,000ドルと88,000ドルの重要なサポートラインを割り込みました。30日の早朝には出来高を伴う下落が見られ、最低は81,000ドル付近に達しました。市場のセンチメントは慎重から恐慌へと急速に変化しています。技術的な構造を見ると、MA5、MA10は明らかにMA30を下回り、下方に拡散しています。価格は移動平均線の下で推移し、弱気トレンドが支配的です。下落過程で取引量が増加し、売り圧力が集中して解放されていることを反映しています。現在、81,000ドル付近が短期的な重要なサポートとなっており、出来高を縮小して安定すれば、技術的な反発の余地があります。上方の反発圧力は83,500に注目しています。

加密行情速览
2026 年 1 月 13 日至 1 月 26 日期间，在特朗普推动收购格陵兰岛行动升级并以对多国加征 10% 关税作为谈判筹码的背景下，市场对增长、通胀及地缘风险的担忧升温，避险情绪扩散，美元走弱，全球风险资产整体承压，加密市场同步进入防御状态。行情方面，BTC 在 4 小时级别反弹受阻后再度走弱，跌破短期均线并运行至中期均线下方，结构由震荡转为空头偏向；ETH 走势更弱，价格持续位于 MA30 下方并形成空头排列。【1】
链上与生态层面，资金呈现防御性回流，以太坊成为主要承接方，净流入接近 3.5 亿美元，而高杠杆活跃网络如 Hyperliquid 与 StarkNet

最新のデータによると、BTCのインプライド・ボラティリティは38%、ETHは54%です。オプション市場は短期的なボラティリティの予測に慎重で、需要は主に下落保護に集中しています。短期的に市場のリスク回避ムードが強まり、ETHの実現ボラティリティは大幅に上昇しています。最近の大口取引は主にプットスプレッドで、Gateはコンビネーション戦略の注文ツールを導入し、取引効率を向上させています。

概要
BTC、ETHの高騰後の調整と反発；資金は防御的な傾向で、トークン化商品/金、決済、プライバシー、DIDなどの堅実なアルトコインセクターに流入。
イーサリアムはトークン化されたコモディティの発行をリードし、シェアは85%に達する。
長期保有者は売却を加速し、ビットコインは8月以来の最強の売り圧力に直面。
予測市場の取引量は史上最高を記録し、オンチェーンの「期待価格形成層」となりつつある。
PolymarketはUSDCの使用増加を促進し、みずほはCircleの格付けを引き上げ、成長の弾力性を好意的に見ている。
SUIは今後7日間で約6,094万ドル相当のトークンをロック解除し、流通供給量の11%を占める。
市場解説
市場コメント
BTC市場 —— ここ一週間でBTCは$86,100付近で急速に底を打ち、その後$91,200まで反発

加密資産全景
BTC（+0.85% 丨 現価 89,342 USDT）
BTC 近一日は震荡修复走势を示し、価格は 88,800–89,800 ドルの範囲内で反復的に上下動しています。26日の急落後の反発は続いていますが、上方の売り圧力も依然として存在します。移動平均線システムは売りから買いへと転じており、MA5、MA10、MA30は強気の並びを形成し、現価はこれら三つの平均線の上に位置しています。これにより、短期的なトレンドはやや強気ですが、依然として修復段階にあります。MACDはゼロラインの上方に位置し、ゴールデンクロスを維持しており、赤いヒストグラムは徐々に拡大しています。短期的な買い圧力が優勢です。全体的に見ると、BTCが89,000ドルをしっかりと維持し、出来高を伴って90,000ドルを突破できれば、さらに91,200ドル付近の高値に挑戦する可能性があります。一方、88,800–88,400ドルのサポート帯を割り込む場合は、反発の失敗に警戒しなければなりません。

暗市場全景
BTC（+0.85% | 現在価格 89,342 USDT）：BTCは過去1日に震荡修复的走势を示し、価格は88,800–89,800ドルの範囲内で反復的に上下動しています。26日の急落後の反発は続いていますが、上方の売り圧力も依然として存在します。移動平均線システムは売りから買いに転じており、MA5、MA10、MA30は多頭配列を形成し、現在の価格はこれらの3本の平均線の上に位置しています。これにより、短期的なトレンドはやや強気ですが、依然として修復段階にあります。MACDはゼロラインの上に位置し、ゴールデンクロスを維持しており、赤い柱は徐々に拡大しています。短期的な買い圧力が優勢です。全体的に見ると、BTCが89,000ドルをしっかりと維持し、取引量を増やして90,000ドルを突破できれば、さらに91,200ドル付近の過去高値に挑戦する可能性があります。一方、88,800–88,400ドルのサポート帯を割り込む場合は、反発の失敗に警戒し、反落に備える必要があります。

概要
ユーザーの取引ニーズは単一の暗号通貨市場からマクロなマルチアセットへと移行しており、TradFiはCEXにより長い取引期間、より高い資金保持、より強力なヘッジ能力を提供しています。
Gate TradFiはMT5取引システムを用いて従来の資産CFDをサポートし、貴金属、株式CFD、指数、外国為替、大宗商品をカバーしています。取引は価格の上下動に基づき、資産の保有ではなく、満期もなく、決済も不要です。
Gate TradFiはUSDxを記帳・表示単位として使用し、USDTと1:1でサポートしているため、ユーザーは手動での両替を行うことなく、馴染みのある取引システム内でTradFi取引に参加できます。
一、背景：TradFiはCEXの次の成長曲線
過去2年間、ユーザーの取引ニーズは単一の暗号通貨市場からマクロなマルチアセット配置へと変化しています。その理由は、すべての高確実性の機会が暗号市場だけで発生しているわけではないからです。

上周市場のパフォーマンスは軟調で、BTCとETHはともに弱気のレンジ相場を示し、反発は主に技術的な修復によるものでした。オンチェーン資金の流れは防御的であり、Ethereumは純流入を引き付けましたが、複数のネットワークでは資金流出が見られました。本レポートでは、これらの傾向を詳しく分析し、市場データと技術的解釈を提供します。