ETFs de Criptomoedas Spot nos EUA Assistiram a uma Forte Rotação de Capital à Medida que Bitcoin e Ethereum Enfrentam Saídas Sustentadas

Perspectivas-Chave:

• Os ETFs de Bitcoin à vista registaram $250M de saídas líquidas em 9 de janeiro, marcando o quarto dia consecutivo de resgates.
• O IBIT e ETHA da BlackRock lideraram as saídas diárias, destacando saídas concentradas dos maiores emissores de ETFs de criptomoedas.
• Apesar da pressão de curto prazo, os ETFs de Bitcoin e Ethereum ainda acumulam $56,4B e $12,4B em entradas líquidas cumulativas.
• A atividade de negociação de ETFs manteve-se forte, sinalizando uma reposição de posições por parte dos investidores, em vez de uma retirada total da exposição às criptomoedas.

Os ETFs de criptomoedas à vista nos EUA apresentaram fluxos de capitais mistos no início de janeiro, apontando para uma rotação acentuada entre os grandes fundos. Os produtos ETF de Bitcoin tiveram saídas sustentadas, apesar do forte interesse no início da semana. Ao mesmo tempo, os ETFs de Ethereum continuaram a enfrentar pressão de resgates, mesmo com a atividade de negociação permanecendo constante.

Os ETFs de Bitcoin à vista prolongam a tendência de saída com $250M de saída, mostra dados SoSoValue

Os ETFs de Bitcoin à vista registaram uma saída líquida de $250 milhões em 9 de janeiro, marcando o quarto dia consecutivo de resgates líquidos, com base em dados do SoSoValue. As saídas recentes seguiram um início de ano forte, sinalizando uma posição mais seletiva por parte dos investidores institucionais, em vez de uma retirada ampla do mercado.

_Fonte da Imagem: SoSoValue

Entre os ETFs de Bitcoin, o FBTC da Fidelity registou a maior entrada líquida num único dia, atraindo $7,87 milhões. Com esta rodada de investimento recente, o total de entradas líquidas históricas do veículo agora soma $11,72 bilhões.

Enquanto o FBTC captou mais fundos no dia, o IBIT da BlackRock registou a maior saída diária, de $251,9 milhões. Mesmo assim, as entradas líquidas acumuladas no fundo permanecem substanciais, em $62,41 bilhões, mantendo-o como o maior ETF de Bitcoin por capital.

Após a saída de sexta-feira dos produtos ETF de BTC, o valor total líquido dos ativos de todos os ETFs de Bitcoin à vista atingiu $116,86 bilhões. E, com isso, os ativos de ETF representam agora cerca de 6,48% da capitalização total de mercado do Bitcoin. As entradas líquidas acumuladas ao longo da história no segmento totalizam $56,40 bilhões.

No início da semana, os ETFs de Bitcoin apresentaram uma forte rotação de capital para o setor. Na segunda-feira, as entradas líquidas atingiram aproximadamente $697 milhões, a maior captação diária desde 7 de outubro de 2025. Esse aumento marcou um retorno das compras institucionais após um último trimestre silencioso do ano passado, segundo vários observadores de tendências.

Os veículos de investimento listados nos EUA captaram $1,5 trilhão em 2025, mais de $400 bilhões do ano anterior. Os ativos totais geridos pelo setor subiram para um recorde de $13,4 trilhões, elevando o valor de mercado geral para $3 trilhões.

_Fonte da Imagem: The Kobeissi Letter

ETFs de Ethereum enfrentam saídas líquidas pesadas apesar de $12,4B em entradas históricas

Os ETFs de Ethereum à vista enfrentaram mais uma sessão de mercado desafiadora, registando uma saída líquida total diária de $93,82 milhões. O ETHA da BlackRock foi o mais afetado, registando uma saída líquida de um dia de $83,78 milhões. Apesar da saída diária, a entrada líquida histórica acumulada do ETHA permanece em $12,72 bilhões, tornando-se o maior ETF de Ethereum à vista por entradas totais.

_Fonte da Imagem: SoSoValue

A segunda maior saída líquida de um dia veio do ETHE da Grayscale, que teve uma saída líquida de $10,04 milhões no dia. A entrada líquida histórica acumulada do ETHE é de –$5,14 bilhões, refletindo uma rotação contínua de capital para fora do fundo.

Outros ETFs de Ethereum à vista, incluindo o FETH da Fidelity, ETHW da Bitwise, ETHV da VanEck e QETH da Invesco, reportaram zero entradas ou saídas líquidas na sessão.

No entanto, de uma perspetiva de longo prazo, as entradas líquidas totais acumuladas de todos os ETFs de Ethereum à vista atingiram $12,43 bilhões.

Até o momento, o valor total líquido dos ativos dos ETFs de Ethereum à vista era de $18,70 bilhões, representando aproximadamente 5,04% da capitalização total de mercado do Ethereum. Enquanto isso, o valor total negociado atingiu $1,11 bilhões, indicando uma participação contínua no mercado apesar das saídas de curto prazo.