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O governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, recentemente enviou sinais claros de uma postura hawkish, indicando que irá avaliar seriamente a possibilidade de aumento de juros em dezembro. Assim que essas declarações foram feitas, a reação do mercado foi rápida — os dados de swap de índices overnight mostraram que as apostas dos investidores na elevação de juros pelo Banco do Japão em dezembro atingiram mais de 80%, atingindo um novo recorde.
Analistas do Barclays e do JPMorgan ajustaram suas expectativas, antecipando o aumento de juros de janeiro do próximo ano para dezembro. Economistas do Crédit Agricole expressaram que as últimas declarações de Ueda Kazuo quase equivalem a um "aviso" de aumento de juros em dezembro. No entanto, o Goldman Sachs mantém uma postura cautelosa, acreditando que o banco central pode precisar esperar por mais dados sobre salários corporativos como referência, portanto, a possibilidade de adiamento do aumento de juros para janeiro de 2025 ainda não pode ser descartada.
A diferença de juros entre Japão e EUA se estreita, desencadeando fechamento de posições de carry trade

O que exatamente é o índice P/E?
No mundo do investimento em ações, muitas pessoas ficam confusas com o conceito de "índice P/E". Na verdade, não é tão misterioso; é apenas um indicador usado para medir se uma ação está cara ou barata.
O índice P/E também é chamado de índice de preço sobre lucro, abreviado em inglês como PE ou PER (Price-to-Earning Ratio). A compreensão mais direta é: quantos anos seriam necessários, com a velocidade atual de lucro, para recuperar o investimento. Por exemplo, se uma empresa tem um índice P/E de 13 vezes, isso significa que, com a velocidade atual de lucro, levaria 13 anos para recuperar o seu investimento.
Vamos a um exemplo concreto: a TSMC atualmente tem um índice P/E em torno de 13. Se você comprar ações da TSMC hoje, teoricamente, levará 13 anos para recuperar o capital investido através dos lucros da empresa. Por outro lado, o índice P/E funciona como uma "multiplicador de avaliação" que o mercado atribui a essa empresa — quanto menor o índice P/E, mais barato está o preço das ações; quanto maior o índice P/E,

Por que é que todos os traders usam Fibonacci?
Ao falar de ferramentas de análise técnica no mercado cambial, Fibonacci é certamente a mais utilizada. Desde traders de Wall Street até investidores individuais, por que será? Porque ajuda a identificar os pontos-chave onde o preço de um ativo pode inverter.
A essência da ferramenta de Fibonacci é a proporção de divisão dourada, que pode ser encontrada em toda a natureza e aparece de forma surpreendente nos movimentos de preços do mercado financeiro. Os traders usam essa regularidade matemática para prever níveis de suporte, resistência e até definir stops e metas de preço.
Então, de onde vem exatamente esta ferramenta? E como aplicá-la na prática?
O Segredo Matemático da Sequência de Fibonacci
Para entender a aplicação de Fibonacci no trading, primeiro é preciso conhecer sua base matemática.
A sequência de Fibonacci é bastante simples: cada número é a soma dos dois anteriores. Veja esta sequência para entender melhor:
0, 1, 1, 2, 3, 5,

一、Vender a descoberto não é a forma de lucro fácil que se imagina
Muitos novatos ao entrarem no mercado de ações, costumam pensar que só se ganha dinheiro quando as ações sobem, e que se perdem quando caem. Mas há realmente um grupo de traders no mercado que obtém lucros durante as quedas do mercado, e a lógica por trás desse fenômeno é justamente a operação de venda a descoberto de ações.
Vender a descoberto (também conhecido como short, venda a descoberto, ou short selling) tem uma lógica bastante simples: prever que o preço das ações vai cair, vender antecipadamente em um preço alto, e depois recomprar quando o preço recuar, lucrando com a diferença. No entanto, por trás dessa lógica aparentemente simples, escondem-se muitos mecanismos de mercado complexos e riscos.
Os investidores podem realizar operações de venda a descoberto usando várias ferramentas financeiras, incluindo empréstimo de ações, futuros, opções, contratos por diferença (CFD), etc. Mas é importante enfatizar que: vender a descoberto não é uma forma estável de obter lucros, a maioria dos vendedores a descoberto tem como objetivo fazer hedge de risco, e não simplesmente buscar lucros. De fato, há pessoas que acumulam riqueza rapidamente por vender a descoberto, mas também há quem sofra perdas severas por isso.

O renminbi tem vindo a valorizar-se recentemente, atingindo um novo mínimo, refletindo a estratégia da China de promover a internacionalização. A redução das taxas de juro pelo Federal Reserve e as operações do Banco Popular da China estabilizaram o renminbi, aumentando a sua aceitação internacional. As previsões indicam que até ao final do ano poderá atingir 7 yuan, e no futuro espera-se que o processo de internacionalização acelere.

Este ano, a história do iene está a mudar. Em 10 de dezembro, o dólar de Taiwan contra o iene atingiu 4,85, valorizando 8,7% em relação aos 4,46 do início do ano. Isto não é apenas uma notícia para os viajantes, mas também um sinal de que os investidores estão a começar a prestar atenção. Por quê? Porque o iene deixou de ser apenas uma moeda de troco para férias e está a tornar-se uma peça-chave na alocação de ativos globais.
Agora, por que tantas pessoas estão a trocar para ienes?
Destaque do status de ativo de proteção
Dólar americano, franco suíço e iene são considerados as três principais moedas de refúgio globais. No ano passado, durante o conflito Rússia-Ucrânia, o iene valorizou 8% numa semana, enquanto o mercado de ações caiu 10% — isto demonstra o poder do refúgio. Investidores em Taiwan, se quiserem proteger os seus ativos durante a volatilidade do mercado, trocar para ienes é, essencialmente, uma forma de hedge contra o risco do mercado de ações de Taiwan.
Oportunidades de lucro com a volatilidade cambial
A procura por troca de moeda em Taiwan deverá crescer 25% na segunda metade de 2025. Além da recuperação do turismo, há também um aumento na alocação de investimentos. O presidente do Banco do Japão, Ueda Kazuo, mantém uma postura hawkish, elevando as expectativas de aumento das taxas de juro

A Federal Reserve cortou as taxas em 25 pontos base, e a postura de Powell mudou para uma abordagem mais cautelosa, sendo interpretada pelo mercado como um ajuste na orientação da política, impulsionando o ouro para cima em 20,20 dólares. O dólar e os rendimentos dos títulos também enfraqueceram, aumentando a atratividade do ouro. Apesar de, a curto prazo, o ouro enfrentar suporte técnico e de política, ainda é necessário acompanhar os dados econômicos subsequentes para determinar se poderá atingir uma nova máxima histórica.

O mercado de energia já enviou sinais claros para 2025 — o Brent caiu quase 20% desde o início do ano, atingindo 60 dólares por barril, e o mercado global de petróleo e gás natural está entrando numa nova fase de "superávit". Segundo análises da IEA, a oferta global de petróleo em 2026 excederá a demanda em 3,85 milhões de barris por dia, e essa onda de excesso de oferta exercerá pressão de longo prazo sobre os preços do petróleo e gás, mas o desempenho de diferentes categorias de energia apresenta uma clara diferenciação — o diesel está a subir contra a tendência, o LNG enfrenta maior concorrência, e as energias renováveis têm um crescimento mais lento, mas sua importância está a aumentar.
O mercado de petróleo entra na era da "inflação de estoques"
A produção nos Estados Unidos, Canadá, Brasil e Guiana atingiu recordes históricos, e a OPEC+ também está a eliminar gradualmente as medidas de redução de produção (prevê-se que seja concluída na primeira metade de 2026). A expansão da oferta global de petróleo está a superar em muito o crescimento da demanda. As reservas estratégicas da China (cerca de 500 mil barris por dia) e os estoques de petróleo por via marítima atingiram os níveis mais altos desde abril de 2020, criando uma pressão de estoque que se torna

25 de dezembro, o dólar enfraqueceu face ao yuan chinês. No mercado offshore, o dólar em relação ao yuan offshore (USD/CNH) tocou 6.9965, o nível mais baixo desde setembro de 2024; no mercado onshore, o dólar em relação ao yuan onshore (USD/CNY) caiu para 7.0051, renovando a mínima desde maio de 2023. Esta tendência de mercado atraiu a atenção — a onda de apreciação do yuan continuará até 2026?
Múltiplos bancos de investimento otimistas com a tendência de alta do yuan
O mercado está a desenvolver uma perspectiva otimista sobre as perspectivas do yuan. Xing Zhaopeng, estratega sénior do ANZ Bank, prevê que no primeiro semestre de 2026 o dólar em relação ao yuan pode funcionar na faixa de 6.95-7.00. O Goldman Sachs é ainda mais otimista, considerando que o yuan está subestimado em relação aos fundamentais económicos em 25%, esperando que no meio de 2026 o dólar em relação ao yuan caia para 6.90, caindo ainda mais para 6.85 no final do ano. A perspectiva do Bank of America é ainda mais

Desde o advento do ChatGPT, a febre de investimentos na indústria de inteligência artificial tem persistido por mais de dois anos. Mas, ao contrário de outras ondas tecnológicas, o desempenho das ações com conceito de IA nesta rodada apresenta uma clara diferenciação — algumas empresas tiveram suas ações multiplicadas por várias vezes, enquanto outras enfrentam dificuldades na especulação. A questão é: que ações com conceito de IA ainda valem a pena acompanhar atualmente? E como deve ser ajustada a lógica de investimento?
Por que as ações com conceito de IA se tornaram o foco dos investimentos?
A definição de inteligência artificial (IA) já não é estranha — ela consiste em capacitar máquinas a possuírem habilidades cognitivas humanas, como aprender, raciocinar, resolver problemas e compreender a linguagem. Desde assistentes de voz até condução autônoma, de diagnósticos médicos a previsões financeiras, os cenários de aplicação da IA têm penetrado em todos os aspectos da vida.
Qual é a essência das ações com conceito de IA? Elas não são criadoras da tecnologia de IA, mas sim beneficiárias da cadeia industrial de IA — fabricantes de chips, fabricantes de servidores, provedores de infraestrutura em nuvem, e até sistemas de dissipação de calor e eletricidade.

Compreender a essência da negociação de ouro à vista
Nos últimos anos, os bancos centrais globais aumentaram as suas reservas de ouro, fazendo do ouro um ativo de refúgio cada vez mais atrativo. Para os investidores na Malásia que desejam participar no investimento em ouro, compreender o xau (ou seja, XAUUSD, ouro versus dólar) como um ativo de negociação internacional é fundamental.
O ouro à vista e o ouro à vista realmente representam o mesmo conceito, referindo-se à forma de negociação baseada no preço internacional do ouro. Diferentemente do ouro físico (lingotes, moedas, etc.), o ouro à vista não envolve entrega física; os investidores lucram com a diferença de preço através de contratos de compra e venda. Este modelo de negociação tem origem no mercado de ouro de Londres, também conhecido como "London Gold" ou "Gold Internacional".
A característica central do xau é o suporte à negociação bidirecional e ao mecanismo de alavancagem. Independentemente de o preço do ouro subir ou descer, os investidores podem lucrar ao fazer posições longas (comprar) ou curtas (vender). Com uma alavancagem de 1:100, por exemplo, basta uma variação de 1 dólar no preço do ouro para que...

O que é Margin Call? Explicado de forma simples
Nas negociações com alavancagem, o corretor exige que você mantenha um nível mínimo de margem. Simplificando, Margin Call (chamada de margem) é um sinal de aviso enviado pelo corretor — quando suas perdas atingem um determinado nível, e o valor da margem fica abaixo do limite estabelecido, eles irão notificá-lo para que deposite fundos imediatamente ou feche suas posições ativamente.
margin significa margem, que é o dinheiro que você precisa bloquear ao abrir uma posição. Quando as perdas flutuantes ultrapassam a margem utilizada, o Margin Call é acionado. Essa é uma forma do corretor se proteger e manter a ordem no mercado.
Como calcular o nível de margem? Quando será acionado o Margin Call?
O nível de margem é expresso em porcentagem, e o cálculo é bem simples:
Nível de margem = (Valor líquido da conta ÷ Margem utilizada) × 100

Em 10 de dezembro de 2025, o yen japonês ultrapassou a barreira de 4,85 em relação ao dólar taiwanês, um marco importante desde o início do ano. Em comparação com o nível de 4,46 no início do ano, a valorização foi de 8,7% — o que não só significa uma redução nos custos de viagens internacionais, mas também, mais importante, destaca o valor de alocação do yen, como uma das três principais moedas de refúgio globais. Ao mesmo tempo, a variação da taxa de câmbio entre a pataca de Hong Kong e o yen também merece atenção, lembrando-nos das oportunidades de arbitragem cambial na região da Ásia-Pacífico.
Por que o yen vale a pena acompanhar? Não é apenas uma ferramenta de viagem
Muitas pessoas associam o yen a compras e turismo, mas essa percepção já está desatualizada. A atratividade atual do yen vem de três dimensões:
Turismo e consumo diário: a economia em dinheiro vivo no Japão ainda é forte (a taxa de uso de cartões de crédito é de apenas 60%), o que significa que, quer você esteja fazendo compras em Tóquio, esquiando em Hokkaido ou comprando produtos de beleza japoneses por meio de intermediários, o dinheiro em yen é indispensável. Pessoas que planejam estudar no exterior ou fazer trabalho temporário

O dólar australiano como o quinto par de moedas mais negociado globalmente (AUD/USD) tem sido o favorito dos fluxos quentes e operações de arbitragem de taxa de juros. No entanto, ao revisar a última década, este antigo "currency de alto rendimento" teve um desempenho decepcionante — caindo de 1,05 no início de 2013 para uma desvalorização de mais de 35% até agora. No mesmo período, o índice do dólar americano saltou 28,35%, enquanto o euro, iene e dólar canadiano também se depreciaram face ao dólar, o que demonstra que o dólar australiano enfrenta não apenas problemas individuais, mas pressões estruturais do "ciclo de dólar forte" global.
A dificuldade do dólar australiano: dependência de commodities + declínio do diferencial de taxa de juros + fraqueza económica
A estrutura de exportação da Austrália tem uma dependência extremamente elevada de commodities, com minério de ferro, carvão e energia ocupando a maior parte, o que torna o dólar australiano essencialmente uma "moeda de commodities". No entanto, na última década, o dinamismo do sector manufatureiro chinês abrandou, e o crescimento da procura de matérias-primas desacelerou, o que afectou directamente o suporte do dólar australiano.
O pior é que a vantagem do diferencial de taxa de juros entre a Austrália e os EUA está gradualmente enfraquecendo. O que anteriormente atraía

K線的本質：四個價格的故事
Muitos traders, ao começarem a aprender análise técnica, têm medo dos gráficos de velas. Na verdade, as velas (candlesticks) não são tão complexas quanto parecem; elas simplesmente condensam o preço de abertura, preço de fechamento, preço máximo e preço mínimo de um determinado período em uma única "vela", usando cores e formas para mostrar de forma intuitiva a tendência de preço e o sentimento do mercado.
Composição central da vela:
A parte retangular é chamada de "corpo da vela", representando a temperatura entre o preço de abertura e o de fechamento. Se o preço de fechamento for superior ao de abertura, o corpo aparece em vermelho (vela de alta), indicando que os compradores dominaram durante esse período. Por outro lado, se o preço de fechamento for inferior ao de abertura, o corpo é verde (vela de baixa), mostrando que os vendedores estão no controle.
A linha fina que se estende do corpo é chamada de "sombra". A sombra superior reflete o preço máximo, enquanto a sombra inferior mostra o preço mínimo. Essas duas sombras funcionam como uma "tentativa" dos participantes do mercado de empurrar o preço para cima

Desde 2025, a trajetória do euro encontra-se numa encruzilhada. Por um lado, as expectativas de redução das taxas de juro pelo Federal Reserve aumentam, enquanto por outro, o Banco Central Europeu está a retirar gradualmente o estímulo após a queda da inflação, apoiado pela onda global de desdolarização. O euro enfrenta um ambiente de políticas cada vez mais divergentes. Olhando para 2026, a direção do euro face ao renminbi e ao dólar americano torna-se o tema de maior interesse no mercado.
Política de divergência: BCE "mantém-se inalterado", Fed "progressivamente recua"
O consenso atual do mercado já está formado: o ciclo de cortes de juros do BCE está basicamente encerrado.
A última avaliação do Citibank é que, com a resiliência contínua da economia europeia e a inflação a regressar lentamente à meta, o BCE manterá a taxa de juro em 2% até ao final de 2027. Isto significa que, a partir de 2026, a política monetária europeia permanecerá em um estado de "congelamento" a longo prazo.
Em contraste, o tom da política do Federal Reserve está a ser ajustado progressivamente. Goldman Sachs, Morgan Stanley e Bank of America também

O dia mundial da mudança climática está a tornar-se cada vez mais um tema central, com um número crescente de investidores a direcionar o seu olhar para empresas com responsabilidade social. O conceito de investimento ESG também tem vindo a ganhar popularidade, mas para o investidor comum, ainda há questões a esclarecer, como quais são as empresas ESG, como selecioná-las e se podem proporcionar bons retornos. Este artigo irá apresentar-lhe de forma detalhada os conceitos centrais, os ativos mais populares e as estratégias de operação neste campo de investimento.
Compreender ESG: Avaliação do valor empresarial sob as dimensões de ambiente, sociedade e governação
ESG é a sigla em inglês de Environmental (Ambiente), Social (Sociedade) e Governance (Governação), sendo um padrão importante para avaliar a capacidade de desenvolvimento sustentável das empresas e o nível de práticas éticas.
A dimensão ambiental avalia os esforços das empresas na redução de carbono, na utilização eficiente de recursos e no controlo de emissões poluentes; a dimensão social avalia a gestão das relações com funcionários, consumidores e comunidades, bem como a proteção dos direitos humanos.

Às três da manhã, uma transação internacional foi concluída sem intervenção de bancos ou advogados — circulação automática de criptomoedas, transferência instantânea de obras de arte NFT, tudo feito com 200 linhas de código, a um custo mais barato que uma xícara de café. Essa é a magia dos Contratos Inteligentes.
Mas o problema surge: diante de 160 projetos que oferecem serviços de contratos inteligentes, como os investidores devem escolher? Quais plataformas merecem atenção? E onde estão os riscos?
O que exatamente são os Contratos Inteligentes? Não se deixe assustar pelos termos técnicos
Simplificando, um contrato inteligente é um contrato automatizado implantado na blockchain. Ele tem condições pré-definidas, que, quando acionadas, executam automaticamente, sem necessidade de intervenção humana, sem testemunhas de terceiros, e não podem ser alteradas.
Qual é a principal diferença em relação aos contratos tradicionais?
Contratos tradicionais dependem de papel, advogados, uma cópia para cada parte, e sua execução depende da integridade das pessoas e da legislação. Os contratos inteligentes, por outro lado, são completamente diferentes — o código é o contrato, armazenado na blockchain pública, acessível a todos.

Muitas pessoas que investem em ações por um tempo, acabam ouvindo discussões sobre futuros, mas sentem-se curiosas e um pouco assustadas com essa ferramenta de investimento. Falando de futuros, há quem perca tudo, e há quem consiga aumentar sua riqueza através deles. Mas como exatamente se joga no mercado de futuros? Quão grande é o risco? Este artigo irá responder a todas essas perguntas uma a uma.
Por que os futuros foram criados? Começando pela civilização agrícola
Já na sociedade agrícola, os agricultores enfrentavam uma preocupação — depender do clima. Secas, enchentes, pragas naturais podem afetar diretamente a colheita, levando a oscilações drásticas nos preços. Quando há uma boa safra, os grãos valem pouco, e na baixa safra, os preços sobem rapidamente. Essas oscilações imprevisíveis representam um grande risco tanto para produtores quanto para consumidores.
Na antiga China, o sistema de armazéns oficiais ajudava a mitigar esse risco, mas os países ocidentais seguiram um caminho diferente — desenvolveram o modelo de negociação por contrato. As partes envolvidas concordam, na hora, com o momento, o preço e a quantidade da transação futura, assim podem garantir o custo antecipadamente e evitar riscos de variações de preço.