กฎหมายภาษีใหม่ของเนเธอร์แลนด์จะเก็บภาษี 36% จาก 'กำไรทางบัญชี' สำหรับผู้ถือ Bitcoin และ Ethereum

นักกฎหมายชาวดัตช์ได้อนุมัติร่างกฎหมายที่นำภาษีร้อยละ 36 จากผลตอบแทนการลงทุนจริง เริ่มตั้งแต่ปี 2028 กฎหมายนี้ใช้กับทั้งกำไรที่ได้รับและกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น รวมถึงคริปโตเคอร์เรนซี เช่น บิทคอยน์ และอีเธอเรียม ซึ่งหมายความว่ากำไรบนกระดาษจะถูกเก็บภาษีแม้ว่าจะไม่ได้ขายสินทรัพย์ก็ตาม

การเก็บภาษีจาก ‘กำไรบนกระดาษ’

สภาผู้แทนราษฎรของเนเธอร์แลนด์ได้ผ่านกฎหมาย Actual Return in Box 3 Act ซึ่งเป็นการปฏิรูปสำคัญที่จะเก็บภาษีผู้อยู่อาศัยในอัตราร้อยละ 36 จากผลตอบแทนจริงจากการออมและการลงทุน ตั้งแต่วันที่ 1 มกราคม ค.ศ. 2028 ที่สำคัญ กฎหมายนี้ครอบคลุมถึงคริปโตเคอร์เรนซี โดยเก็บภาษีทั้งกำไรที่เกิดขึ้นจริงและกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้น

ภายใต้ระบบใหม่ นักลงทุนชาวดัตช์จะต้องชำระภาษีไม่เพียงแต่จากรายได้ที่ได้รับเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเพิ่มมูลค่าของสินทรัพย์ เช่น บิทคอยน์ อีเธอเรียม และโทเคนดิจิทัลอื่น ๆ ในแต่ละปีด้วย

เพื่อให้เห็นภาพ หากพอร์ตโฟลิโอคริปโตเพิ่มขึ้นเป็นมูลค่า 11,850 ดอลลาร์ (10,000 ยูโร) ในหนึ่งปี กำไรบนกระดาษนี้จะถือเป็นรายได้ที่ต้องเสียภาษี แม้ว่านักลงทุนจะไม่ได้ขายสินทรัพย์ก็ตาม อย่างไรก็ตาม อสังหาริมทรัพย์และหุ้นสตาร์ทอัปที่มีคุณสมบัติเหมาะสมจะได้รับการยกเว้นจากแนวทางการประเมินมูลค่ารายปีนี้ และจะถูกเก็บภาษีเฉพาะเมื่อขายเท่านั้น

รายงานระบุว่าการแยกแยะนี้ได้สร้างความกังวลในกลุ่มผู้ถือคริปโต ซึ่งโต้แย้งว่าระบบนี้อาจบังคับให้พวกเขาขายสินทรัพย์เพื่อชำระภาษี Critics เชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงนี้อาจบังคับให้นักลงทุนคริปโตจำนวนมากพิจารณาย้ายไปยังเขตอำนาจศาลที่มีอัตราภาษีที่เป็นมิตรกว่า รัฐบาลได้รับทราบความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในบันทึกประกอบคำอธิบายแต่ก็ปกป้องแนวทางนี้ว่าเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อป้องกันการสูญเสียรายได้หลายพันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม กฎหมายใหม่นี้ยังได้แนะนำมาตรการหลายอย่างเพื่อบรรเทาผลกระทบ รวมถึงการยกเว้นภาษีจากผลตอบแทนรายปีจำนวน 2,130 ดอลลาร์ เพื่อช่วยเหลือผู้เก็บออมรายย่อย นอกจากนี้ยังมีการอนุญาตให้ใช้การขาดทุนสะสมไม่จำกัดสำหรับขาดทุนสุทธิที่เกินกว่า 590 ดอลลาร์ ซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถชดเชยการขาดทุนในอนาคตได้ อย่างไรก็ตาม นักสนับสนุนคริปโตเชื่อว่ามาตรการเหล่านี้ยังไม่สามารถแก้ปัญหาหลักของการเก็บภาษีกำไรบนกระดาษได้

ตามข้อมูลของ De Nederlandsche Bank การลงทุนในคริปโตโดยบริษัท สถาบัน และครัวเรือนในเนเธอร์แลนด์ได้แตะมูลค่า 1.42 พันล้านดอลลาร์ในตุลาคม 2025 เพิ่มขึ้นจาก 96 ล้านดอลลาร์ในปี 2020 การถือครองคริปโตโดยตรงของภาคการเงินอยู่ที่ 134 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2025

แม้ตัวเลขเหล่านี้จะคิดเป็นเพียง 0.03% ของการถือครองหลักทรัพย์ทั้งหมดของเนเธอร์แลนด์ แต่การเติบโตอย่างรวดเร็วชี้ให้เห็นถึงความสำคัญที่เพิ่มขึ้นของภาคส่วนนี้ — และผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากระบบภาษีใหม่ วิธีการของเนเธอร์แลนด์ในการเก็บภาษีจากการเปลี่ยนแปลงมูลค่าพอร์ตโฟลิโอรายปี รวมถึงคริปโต เป็นเรื่องที่ไม่ธรรมดาในมาตรฐานของทวีป

เจ้าหน้าที่ยังคงยืนยันว่าจุดมุ่งหมายระยะยาวของนโยบายคือการเปลี่ยนไปสู่โมเดลกำไรจากการขายทรัพย์สินที่ได้รับจริง แต่ในขณะนี้ การเก็บภาษีกำไรคริปโตที่ยังไม่เกิดขึ้นบนกระดาษถือเป็นทางเลือกเดียวที่เป็นไปได้เพื่อรักษาการคลังของรัฐ

คำถามที่พบบ่อย ❓

• คริปโตจะถูกเก็บภาษีในเนเธอร์แลนด์ตั้งแต่ปี 2028 อย่างไร? ผู้อยู่อาศัยในเนเธอร์แลนด์จะต้องจ่ายภาษีร้อยละ 36 จากกำไรคริปโตทั้งที่เกิดขึ้นจริงและยังไม่เกิดขึ้นในแต่ละปี
• กฎหมายนี้แตกต่างจากอสังหาริมทรัพย์หรือสตาร์ทอัปอย่างไร? ใช่ กำไรจากคริปโตจะถูกเก็บภาษีรายปี ในขณะที่อสังหาริมทรัพย์และหุ้นสตาร์ทอัปที่มีคุณสมบัติเหมาะสมจะถูกเก็บภาษีเมื่อขายเท่านั้น
• มีมาตรการคุ้มครองอะไรบ้างสำหรับผู้เก็บออมและนักลงทุนรายย่อย? กฎหมายยกเว้นผลตอบแทนรายปีแรก 2,130 ดอลลาร์ และอนุญาตให้ใช้การขาดทุนสะสมไม่จำกัดสำหรับขาดทุนเกินกว่า 590 ดอลลาร์
• ทำไมผู้ถือคริปโตชาวดัตช์ถึงกังวล? การเก็บภาษีกำไรบนกระดาษอาจบังคับให้นักลงทุนขายสินทรัพย์เพื่อชำระภาษี ซึ่งอาจทำให้บางคนพิจารณาย้ายถิ่นฐาน