Hyperliquid พบปริมาณการซื้อขายลดลงอย่างรวดเร็ว เมื่อกระแสเงินไหลสุทธิเปลี่ยนเป็นค่าลบอย่างมาก

• ปริมาณอนุพันธ์ของ Hyperliquid ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยบางแพลตฟอร์มรายงานว่าลดลงมากกว่า 60% ซึ่งสะท้อนถึงกิจกรรมเก็งกำไรที่ลดลง และการมีส่วนร่วมของเทรดเดอร์ที่อ่อนแรงลงทั่วทั้งตลาด

• กระแสเงิน (Netflows) กลับติดลึกใกล้ -285% สะท้อนถึงการถอนเงินทุนอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ทั้งฝั่งสปอตและผู้เข้าร่วมที่ใช้เลเวอเรจต่างลดการเปิดรับความเสี่ยงพร้อมกันในหลายช่วงเวลาในการเทรด

• ตัวชี้วัดทางเทคนิคแสดงจุดสูงที่ต่ำลงและแนวต้านใกล้แนวโน้มของรอบ 200 วัน บ่งชี้ว่ามาเมนตัมกำลังจางลง และเพิ่มโอกาสที่จะเกิดการสะสมตัวหรือการปรับราคาลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปในอนาคต

ช่วงฟื้นตัวล่าสุดของ Hyperliquid กำลังสูญเสียแรงส่ง เนื่องจากกิจกรรมในตลาดอ่อนแรงลงตามตัวชี้วัดสำคัญ ตอนนี้โทเคนมีการเทรดอยู่ในช่วงกลางของ $30 หลังจากไม่สามารถรักษาโมเมนตัมเชิงบวกไว้ได้ ดังนั้น การเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดจึงสะท้อนการถอยกลับอย่างต่อเนื่องจากจุดสูงก่อนหน้า ซึ่งบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่ลดลงในหมู่เทรดเดอร์

นอกจากนี้ ผลการดำเนินงานในระยะสั้นยังสะท้อนแรงกดดันที่เพิ่มขึ้น โดยสินทรัพย์ลดลงมากกว่า 13% ในสัปดาห์ที่ผ่านมา ความสูญเสียรายวันยังเพิ่มแรงกดให้แนวโน้มเชิงลบต่อเนื่อง และตอกย้ำการเปลี่ยนแปลงของทัศนคติ

อนุพันธ์มีกิจกรรมลดลงอย่างรวดเร็ว

กิจกรรมการเทรดในตลาดอนุพันธ์ชะลอลงอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งชี้ไปที่ความสนใจในการเก็งกำไรที่ลดลง บางแพลตฟอร์มรายงานว่าปริมาณลดลงเกิน 60% ซึ่งสะท้อนการหดตัวอย่างรวดเร็วของการเข้าร่วม นอกจากนี้ ภาวะขาลงนี้ยังส่งผลโดยตรงต่อระบบนิเวศหลักของ Hyperliquid ซึ่งพึ่งพาการเทรด perpetual futures เป็นอย่างมาก

นอกจากนี้ การลดลงของกิจกรรมด้านอนุพันธ์ยังบ่งชี้ว่าเทรดเดอร์กำลังก้าวถอยออกมา มากกว่าการปรับพอร์ตอย่างรุกหนัก การเปลี่ยนแปลงนี้ชี้ถึงช่วงที่เย็นลงหลังจากช่วงก่อนหน้าที่การมีส่วนร่วมสูงขึ้น

ข้อมูลกระแสเงิน (Flow) ให้ภาพที่ชัดเจนกว่าเกี่ยวกับการเคลื่อนย้ายเงินทุน โดยกระแสสุทธิกลับติดลบอย่างรวดเร็ว ในหลายช่วงเวลา การไหลออกมากกว่าการไหลเข้าเดิม ทำให้เกิดความไม่สมดุลสะสม อย่างมีนัยสำคัญ การลดลงของกระแสเงินสุทธิที่เกือบ -285% สะท้อนถึงการถอนเงินทุนอย่างต่อเนื่อง

ยิ่งไปกว่านั้น ข้อมูลตลาดสปอตสอดคล้องกับแนวโน้มนี้ โดยแสดงการไหลออกอย่างสม่ำเสมอในช่วงเวลาที่สั้นลง ทั้งฝั่งผู้เข้าร่วมที่ใช้เลเวอเรจและฝั่งสปอตดูเหมือนจะกำลังลดการเปิดรับความเสี่ยงในเวลาเดียวกัน ซึ่งตอกย้ำการชะลอตัวในวงกว้างที่เกิดขึ้น

การชำระบัญชี (Liquidations) ชี้ถึงการปรับลดที่ควบคุมได้

ข้อมูลการชำระบัญชีเผยให้เห็นการปรับตัวอย่างมีการวัดผลมากกว่าเป็นการขายตื่นตระหนกอย่างฉับพลัน การชำระบัญชีฝั่งสถานะ Long มีอิทธิพลเหนือในกรอบเวลาที่ยาวขึ้น แต่ความไม่สมดุลยังคงอยู่ในระดับปานกลาง ดังนั้น การเคลื่อนไหวในขณะนี้ชี้ถึงการคลี่คลายสถานะที่ควบคุมได้ มากกว่าการพังทลายของตลาดอย่างรุนแรง

Source: TradingView

นอกจากนี้ รูปแบบดังกล่าวมักมาก่อนช่วงเวลาของการสะสมตัวหรือการปรับลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป ดูเหมือนว่าเทรดเดอร์กำลังออกจากสถานะอย่างต่อเนื่อง มากกว่าจะตอบสนองต่อแรงกระแทกที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลัน

ตัวชี้วัดทางเทคนิคชี้แนวโน้มที่อ่อนแรงลง

ในมุมมองทางเทคนิค สินทรัพย์ยังคงรักษาระดับแนวรับสำคัญเอาไว้ได้ยาก หลังจากไม่สามารถประคองตัวให้อยู่เหนือช่วง $40 ต่ำ ๆ ได้ การเคลื่อนไหวของราคาได้ปรับตัวลง โดยก่อตัวเป็นรูปแบบจุดสูงที่ต่ำลง นอกจากนี้ ความล้มเหลวในการกลับมายืนเหนือระดับแนวโน้มของรอบ 200 วัน ยิ่งตอกย้ำมุมมองเชิงลบ

ดังนั้น โมเมนตัมยังคงอ่อนแรงต่อเนื่อง ขณะที่ราคาซื้อขายอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะสั้น หากไม่มีแรงกดดันฝั่งซื้อที่กลับมาอีก สินทรัพย์ยังคงเสี่ยงต่อการปรับลงต่อไป

สภาวะตลาดบ่งชี้ว่า Hyperliquid กำลังเข้าสู่ช่วงที่มีกิจกรรมลดลงและโมเมนตัมกำลังจางลง อีกทั้ง ปริมาณที่ลดลงและกระแสเงินไหลออกที่ยังคงอยู่ทำให้ศักยภาพในการฟื้นตัวอย่างทันทียังถูกจำกัด ตอนนี้เทรดเดอร์กำลังจับตาสัญญาณการทรงตัว เนื่องจากการเข้าร่วมยังคงอยู่ในภาวะซบเซา