Tác giả gốc: Nicky, Foresight News
Chuyển tiếp: Oliver, Mars Finance
Vào ngày 15 tháng 9 năm 2025, token gốc AVNT của giao thức phái sinh hệ sinh thái Base, Avantis, chính thức ra mắt trên các sàn giao dịch Hàn Quốc như Upbit, Bithumb và sàn chính của Binance. Trước đó, token này đã được niêm yết trên các nền tảng như Binance Alpha, Coinbase, Bitget và Bybit vào ngày 10 tháng 9. Giá AVNT đã gần như tăng gấp đôi trong vòng 24 giờ, thu hút sự chú ý của thị trường.
Từ 0 đến Base: Giao thức phái sinh lớn nhất - Tích lũy hai năm của Avantis
Avantis là một giao thức phái sinh phi tập trung dựa trên chuỗi Base, tập trung vào giao dịch hợp đồng vĩnh viễn (Perpetuals), hỗ trợ giao dịch phái sinh tổng hợp cho các tài sản như tiền điện tử, ngoại hối (FX), hàng hóa (vàng, dầu thô, v.v.) và chỉ số chứng khoán Mỹ với đòn bẩy tối đa lên tới 500 lần.
Kể từ khi ra mắt mạng chính vào tháng 2 năm 2024, tổng khối lượng giao dịch đã vượt qua 22 tỷ USD, khối lượng giao dịch hàng năm vượt 60 tỷ USD, phục vụ hơn 41.000 nhà giao dịch, số lượng nhà cung cấp thanh khoản (LP) vượt 25.000, hợp đồng mở (Open Interest) đạt 25 triệu USD, tổng phí giao dịch vượt 7,4 triệu USD.
Hiện tại, khối lượng giao dịch của nền tảng đạt 169 triệu USD trong 24 giờ, tổng giá trị khóa (TVL) là 16,75 triệu USD, trong đó TVL của Junior Tranche (bể LP chịu 65% tổn thất) và Senior Tranche (bể LP chịu 35% tổn thất) lần lượt là 10,6 triệu USD và 6,14 triệu USD.
Những dữ liệu này phản ánh sự khám phá của Avantis về “tầng đòn bẩy tổng quát”. Nền tảng này đã giảm chi phí giao dịch tần suất cao thông qua các tính năng sáng tạo như “hợp đồng vĩnh viễn không phí (Zero-Fee Perps)” và “cơ chế hoàn trả tổn thất (Loss Rebates)”, đồng thời cung cấp bảo vệ thua lỗ cho LP (thông qua việc phòng ngừa vị thế của công chúng, nền tảng cam kết lợi nhuận của LP sẽ luôn dương trong thời gian dài).
Thỏa thuận áp dụng mô hình phân tầng rủi ro độc đáo, nhà cung cấp thanh khoản có thể chọn các quỹ với mức độ rủi ro khác nhau. Quỹ cấp thấp chịu rủi ro thua lỗ cao nhất là 65%, chia sẻ 65% lợi nhuận từ phí giao dịch; quỹ cấp cao chịu rủi ro thua lỗ cao nhất là 35%, chia sẻ 35% lợi nhuận từ phí giao dịch.
Lợi suất hàng năm hiện tại của Junior và Senior Vault khoảng 20% (khóa 180 ngày), và cung cấp thêm trợ cấp XP để thu hút sự tham gia lâu dài.
Đội ngũ và tài trợ
Avantis được phát triển và vận hành bởi Lumena Labs, đội ngũ cốt lõi quy tụ các chuyên gia dày dạn kinh nghiệm trong lĩnh vực DeFi, tài chính và công nghệ. Đồng sáng lập kiêm CEO Harsehaj Singh từng phụ trách đầu tư vào cơ sở hạ tầng tiêu dùng và các dự án DeFi tại Pantera Capital, tốt nghiệp từ Trường Kinh doanh Haas thuộc Đại học California, Berkeley; Đồng sáng lập kiêm CTO Brank D thì có kinh nghiệm phát triển toàn diện trong việc xây dựng hệ thống giao dịch, từng dẫn dắt việc xử lý hàng trăm nghìn người dùng và quy mô quản lý tài sản lên tới hàng tỷ đô la.
Các thành viên khác trong đội ngũ đến từ các tổ chức như McKinsey, Lazard, Barclays, tập trung vào đổi mới sản phẩm tiêu dùng trên chuỗi, đặc biệt tích lũy nhiều kinh nghiệm trong giao dịch đòn bẩy, cơ sở hạ tầng rủi ro và tài sản thế giới thực (RWA).
Về mặt vốn, sự phát triển của Avantis nhận được sự hỗ trợ liên tục từ các tổ chức. Vào tháng 9 năm 2023, dự án hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 4 triệu USD, do Pantera Capital dẫn đầu, cùng với sự tham gia của Founders Fund, Galaxy Digital, Base Ecosystem Fund; vào tháng 6 năm 2025, dự án lại nhận được 8 triệu USD trong vòng gọi vốn A, do Pantera Capital và Founders Fund của Peter Thiel đồng lãnh đạo, cùng với sự tham gia của Symbolic Capital, SALT Fund và các tổ chức khác. Tổng số vốn huy động được từ hai vòng là 12 triệu USD, chủ yếu được sử dụng cho việc nâng cấp công nghệ (như mở rộng sang các loại tài sản như cổ phiếu, thể thao), ra mắt chuỗi tương thích EVM tùy chỉnh để nâng cao tốc độ giao dịch, và xây dựng hệ sinh thái.
Kinh tế token và cơ chế phân phối
Tổng cung của token AVNT là 1 tỷ đồng. Thiết kế kinh tế token nhấn mạnh nguyên tắc ưu tiên cộng đồng, 50,1% token được phân bổ cho cộng đồng, 49,9% còn lại được phân bổ cho đội ngũ, nhà đầu tư và quỹ.
Trong phân phối cộng đồng, 12,5% được sử dụng cho đợt airdrop đầu tiên, thưởng cho người dùng đã tham gia hoạt động của giao thức từ tháng 2 năm 2024; 28,6% được sử dụng cho khuyến khích trên chuỗi, trong tương lai sẽ thưởng cho các nhà cung cấp thanh khoản, nhà giao dịch và người giới thiệu thông qua phần thưởng mùa XP; 9% được phân bổ cho các nhà xây dựng và quỹ hệ sinh thái, hỗ trợ phát triển giao diện và ứng dụng mới dựa trên Avantis SDK.
Phân bổ cho đội ngũ và cố vấn là 13,3%, có thời gian khóa 12 tháng và sau đó là chu kỳ phát hành tuyến tính 30 tháng. Phân bổ cho nhà đầu tư là 26,61%, với cùng một kế hoạch phát hành dài hạn để đảm bảo sự ổn định của hệ sinh thái. Quỹ dự trữ 4% làm quỹ chiến lược, 6% làm quỹ thanh khoản cho tiếp thị sàn giao dịch và hợp tác làm thị trường.
Nhà tạo lập thị trường: Sự hỗ trợ thanh khoản từ các tổ chức như Flowdesk
Là một trong những bên tham gia vòng gọi vốn Series A, Flowdesk là đối tác làm thị trường quan trọng trong hệ sinh thái Avantis. Công ty giao dịch tài sản kỹ thuật số có trụ sở tại Paris này được thành lập vào năm 2020, được quản lý bởi Cơ quan Quản lý Thị trường Tài chính Pháp (AMF), cung cấp dịch vụ thanh khoản, giao dịch ngoài sàn và giải pháp quản lý quỹ, với công nghệ được triển khai trên Google Cloud để đảm bảo an toàn và khả năng mở rộng, dịch vụ bao phủ CEX, DEX và thanh khoản tài sản thế giới thực. Vào tháng 3 năm 2025, Flowdesk hoàn tất vòng gọi vốn 102 triệu USD (bao gồm 52 triệu USD vốn cổ phần / nợ hỗn hợp), do HV Capital và những nhà đầu tư khác dẫn đầu.
Xây dựng hệ sinh thái và phát triển công nghệ
Mặc dù Avantis đã đạt được thành tựu đáng kể trên chuỗi Base, nhưng vẫn đối mặt với nhu cầu tối ưu hóa kỹ thuật. Ví dụ, do giới hạn tốc độ tạo khối của chuỗi Base, nền tảng hiện gặp phải tình trạng chậm trễ trong việc mở và đóng vị thế, cùng với một số vấn đề đặt lệnh không thành công; hợp đồng không phí có giới hạn lợi nhuận (chính thức cho biết sẽ dần dần bãi bỏ khi quy mô LP tăng lên); chức năng đặt lệnh dừng lỗ và chốt lời theo giá hiện chưa hỗ trợ thiết lập tỷ lệ; việc thích ứng với thiết bị di động cũng cần được cải thiện.
Avantis đang xây dựng hệ sinh thái nhà phát triển, cung cấp bộ công cụ SDK cho phép các nhà phát triển truy cập vào tính thanh khoản sâu trên chuỗi Base. Hiện tại, đã hợp tác với nhiều dự án, bao gồm Bankr (đại lý AI giao dịch qua tweet), Keyrock (nhà tạo lập thị trường tổ chức), Pyth (nhà cung cấp oracle) và Nitrate (robot giao dịch trên Telegram).
Kế hoạch sẽ thực hiện nâng cấp công nghệ toàn diện, cải thiện cơ chế làm thị trường tự động để hỗ trợ bất kỳ loại báo giá nào, bao gồm vàng, dầu thô và tỷ lệ cược thể thao. Ngoài ra, dự án còn dự định ra mắt một blockchain riêng tương thích với EVM, mang lại trải nghiệm giao dịch nhanh chóng và không có phí Gas.
Các nâng cấp này sẽ được phát hành trong vài tháng tới dưới phiên bản Avantis v2, dự kiến sẽ mang lại mức hiệu quả vốn gấp 10 lần, chức năng giao dịch tiên tiến và hỗ trợ ký quỹ chéo cho thị trường tài sản thế giới thực.
