Thanh khoản Solana giảm mạnh xuống vùng mức giảm trong bối cảnh $500M Liquidation nhô ra

Tóm tắt

• Tỷ lệ lãi/lỗ trong 30 ngày của Solana đã thấp hơn một kể từ giữa tháng 11, báo hiệu nhiều khoản lỗ đang được thực hiện hơn lợi nhuận.
• Theo các nhà phân tích on-chain, altcoin chính đang trong “thiết lập lại thanh khoản đầy đủ”, một mô hình trong lịch sử đã có trước các giai đoạn chạm đáy.
• Khoảng $500 million vị thế mua có đòn bẩy phải đối mặt với việc thanh lý nếu giá Solana giảm xuống còn 129 đô la.

Trung tâm Nghệ thuật, Thời trang và Giải trí của Decrypt.

Khám phá SCENE

Đợt mua vào thứ Ba của Bitcoin đã thúc đẩy các altcoin lớn cao hơn, nhưng sức khỏe cơ bản của Solana đang lung lay trong bối cảnh thanh khoản giảm và thị trường không chắc chắn.

Nhìn vào tỷ lệ lãi trên lỗ thực hiện trung bình trong 30 ngày của Solana cho thấy nó đã giao dịch dưới mức một kể từ giữa tháng 11, theo một tweet hôm thứ Tư từ nền tảng phân tích trên chuỗi Glassnode.

Tỷ lệ dưới một cho thấy khoản lỗ thực hiện vượt quá lợi nhuận, cho thấy thanh khoản đã thu hẹp xuống mức thị trường gấu.

“Solana đang được thiết lập lại thanh khoản hoàn toàn”, nền tảng phân tích on-chain Altcoin Vector đã tweet vào thứ Bảy. Tín hiệu đó đã cho thấy sự bắt đầu của một chu kỳ thanh khoản mới và đã dẫn đến “giai đoạn chạm đáy” trong quá khứ.

“Nếu mô hình lặp lại thiết lập của tháng Tư, việc khôi phục có thể mất khoảng bốn tuần nữa, xếp hàng vào đầu tháng Giêng”, các nhà phân tích của Altcoin Vector lưu ý.

“Việc thiết lập lại đang được thúc đẩy bởi các khoản lỗ đã thực hiện thúc đẩy bán tháo, sự sụt giảm lãi suất mở của hợp đồng tương lai, các nhà tạo lập thị trường rút lui và thanh khoản phân mảnh giữa các nhóm giao dịch”, Wenny Cai, COO của SynFutures, nói với Decrypt.

Trong khi triển vọng trung và dài hạn vẫn tăng nhẹ, đặc biệt nếu kinh tế vĩ mô vượt trội, ngắn hạn vẫn ồn ào và dễ bị sốc.

Một mặt, có sự hỗ trợ tăng giá có cấu trúc từ các nhà đầu tư mua Solana sau xu hướng giảm gần đây. Mặt khác, có nguy cơ thanh lý đáng kể trong bối cảnh đòn bẩy ngày càng tăng.

Sự hỗ trợ đó đang được thực hiện dưới hai hình thức: dòng chảy liên tục của Solana từ các sàn giao dịch, giảm nguồn cung bên bán sẵn có và tiếp tục chảy vốn vào các quỹ ETF Solana giao ngay, đã tích lũy được 17,72 triệu đô la dòng vốn ròng trong tuần này, gần bằng với mức 20,30 triệu đô la của tuần trước, theo dữ liệu của SoSoValue.

“Điều này mang đến cơ hội tích lũy chiến lược và nâng cấp mạng lưới, thúc đẩy khả năng phục hồi và đổi mới lâu dài trong hệ sinh thái Solana”, Ryan Lee, nhà phân tích trưởng tại BitGet, nói với Decrypt.

Bất chấp những giá thầu cơ bản này, điều kiện thị trường đòn bẩy vẫn căng thẳng.

Hành động giá im lặng của Bitcoin và các đợt thanh lý lớn cho thấy đòn bẩy vẫn tương đối cao trên thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn, bằng chứng là $432 million thanh lý trong 24 giờ qua, theo dữ liệu của CoinGlass.

Với việc Solana tăng 3,2% trong 24 giờ, theo dữ liệu của CoinGecko, 15,6 triệu đô la các vị thế đã buộc phải đóng, khiến nó trở thành tài sản thanh lý lớn thứ ba, sau Bitcoin và Ethereum.

Sự gia tăng đột biến trong việc thanh lý theo sau sự phục hồi của Bitcoin, như Decrypt đã báo cáo trước đó. Tuy nhiên, $500 million trong các vị thế mua sẽ bị thanh lý nếu Solana giảm xuống còn 129 đô la, thấp hơn khoảng 5,5% so với mức giá hiện tại là 137 đô la.

Nếu Solana giảm xuống thấp hơn, kích hoạt cụm thanh lý dài nói trên, đó sẽ là dấu hiệu của một thiết lập lại thị trường lành mạnh, Lee nói thêm, chỉ ra rằng nó sẽ “xóa đòn bẩy dư thừa” và mở đường cho dòng tiền tổ chức mới và sự phục hồi mạnh mẽ hơn cho Solana.

Mặt khác, động thái gần 3% sẽ thúc đẩy $110 million trong việc bán khống, bổ sung thêm nhiên liệu cho đợt phục hồi gần đây của Solana.