Telegram 目前運營著史上最大規模的加密貨幣黑市經濟，華語用戶每月交易額約達20億美元。
根據本週由 Elliptic 公布的調查報告，Telegram 的易於訪問、被封禁的頻道能迅速恢復運作，以及以中文為主的審查系統已取代過去 darknet 犯罪的技術壁壘。
Elliptic 預估，名為 Huione Guarantee 的市場在2021年至2025年間的交易額約為270億美元。
Elliptic 確認 Tudou Guarantee 和 Xinbi Guarantee 兩個市場目前在該生態系中扮演核心角色。這兩個平台每月促成近20億美元的加密貨幣交易，涉及洗錢、販售被盜個人資料、假冒投資網站以及 AI deepfake 工具等非法活動。待售項目還包括代孕服務和未成年色情廣告。
這些市集為大規模的情感與投資詐騙提供基礎設施，常被稱為“豬肉屠宰 (mổ heo)”。大多數這些犯罪集團來自柬埔寨和緬甸的綜合大樓，數千受害者被迫從事人口販運和強迫勞動。FBI 預估，美國的受害者每年因這類詐騙損失約100億美元。透過販售洗錢服務和操作工具給這些網絡，Tudou Guarantee 和 Xinbi Guarantee 的成長與其支持的詐騙規模同步擴大。
Elliptic 聯合創始人兼首席科學官 Tom Robinson 表示，這是“史上最大規模的線上犯罪市場”。
今年5月，Telegram 禁止 Huione Guarantee，因其更名為 Haowang Guarantee，並被美國財政部金融犯罪執法網絡（(FinCEN)）列為洗錢組織。
然而，Haowang Guarantee 所持股份的 Tudou Guarantee 迅速擴展。Elliptic 目前追蹤 Tudou 的交易量約為每月11億美元，較之前的Haowang的14億美元有所下降。而 Xinbi Guarantee 在被封禁並重新啟動後，月交易額約為8.5億美元。
Telegram 在聲明中表示，他們會逐案審查，並保障用戶的隱私與金融自主權。然而，分析師駁斥此觀點。Elliptic 和其他多個觀察組織認為，Tudou Guarantee 和 Xinbi Guarantee 上的大部分活動都具有犯罪性質。
除了詐騙服務外，這些市集還販售色情服務，許多貼文暗示涉及未成年性交易，使用的術語包括“lolita”或“young girl”。從事這些服務的團伙也經常與強迫勞動活動相關聯，尤其是在嚴苛的綜合大樓中。
作比較，曾被 FBI 描述為 Silk Road 10 倍規模的 AlphaBay，在兩年半內處理約10億美元交易。而俄羅斯的黑市 Hydra，服務勒索軟體和加密貨幣盜竊，七年來交易額超過50億美元。
Vương Tiễn
