簡要
- 根據 CoinShares 的年度報告，2025 年數位資產投資產品吸引了 472 億美元，僅略低於 2024 年的 487 億美元紀錄。
- 比特幣流入下降 35% 至 269 億美元，而以太坊則激增 138%，流入額達 127 億美元。
- XRP 和 Solana 分別錄得 500% ($3.7 億) 和 1,000% ($3.6 億) 的漲幅，而其他山寨幣的資金流則下降了 30%。
數位資產投資產品在 2025 年以 472 億美元的全球資金流入收官，僅差去年創紀錄的數字，而投資者偏好的轉變也使比特幣的主導地位受到侵蝕，轉而偏向特定山寨幣，根據數位資產管理公司 CoinShares 的新報告。
儘管本週早些時候出現資金外流，但 2026 年的開局週仍然實現了 $582 百萬美元的淨資金流入，緊接著週五的強勁 $671 百萬美元收官。
2025 年的基金流入
但在 headline 數字背後，資金流的組成揭示了投資者資本配置的轉變。
根據 CoinShares，2025 年比特幣受到最大打擊，流入額下降 35% 至 269 億美元。
價格下跌也導致 2025 年短期比特幣投資產品的資金流入達到 $105 百萬美元，儘管它們仍屬於小眾，管理資產總額僅 $139 百萬美元，CoinShares 的研究主管 James Butterfill 表示。
以太坊以 127 億美元領先山寨幣流入，年增 138%，而 XRP 和 Solana 的漲幅更快，分別在 2025 年激增 500% 至 37 億美元和 1,000% 至 36 億美元。
然而，其他山寨幣的情緒則出現下滑，資金流同比下降 30%，至 $318 百萬美元。
全球情勢
美國仍是最大市場，資金流入達 472 億美元，較去年下降 12%。
德國由 2024 年的 $43 百萬美元外流轉為 2025 年的 25 億美元流入，而加拿大則從 $603 百萬美元外流反彈至 11 億美元，瑞士則實現了 11.5% 的年增，達到 $775 百萬美元。
展望未來，市場分析師預計傳統宏觀經濟因素與加密貨幣相關的發展都將推動下一階段的數位資產資金流。
“如果德國和加拿大的趨勢在 2026 年進一步擴展到亞洲和更廣泛的歐洲，將為市場建立一個比單純價格上漲更為堅實的價值底部，”Bitunix 的分析師 Dean Chen 在 Decrypt 中表示。
“資金流的可持續性是最重要的指標，因為它代表長期的承諾，而非追逐短期反彈，”投資分析師兼 Coin Bureau 聯合創始人 Nic Puckrin 在 Decrypt 中說。
“如果我們看到持續、可持續且不斷增加的資金流，也表明比特幣的需求正在擴大，這對其長遠發展至關重要，”他補充說。
在未來一年，資金流的“質量”將比“數量”更為關鍵，Chen 補充道。“關鍵指標是資金流是否能從以美國為中心轉向全球多元化。”
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