Markt "Cash is King"! Iranischer Krieg und Inflation unter Druck, Bitcoinpreis unter Belastung

Montag wurde Bitcoin (BTC) bei etwa 70.791 US-Dollar unter Druck gesetzt. Unter dem gleichzeitigen Druck durch den Anstieg der US-Fünfjahresanleiherendite auf ein 9-Monats-Hoch und anhaltende Inflationsängste infolge des Krieges im Iran, der die Risikostimmung am Markt insgesamt belastet, ist die Risikobereitschaft deutlich gesunken. Analysten weisen darauf hin, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin erneut die Marke von 66.000 US-Dollar testet, hoch bleibt, solange Inflation und Kriegsausgaben die Geldpolitik weiterhin dominieren.

Markt wandelt sich in Richtung Bargeld: Doppelter Antrieb durch Iran-Krieg und Inflation

Der anhaltende Iran-Krieg hat die Ölpreise auf über 90 US-Dollar pro Barrel steigen lassen, was erheblichen Inflationsdruck erzeugt. Laut der Wall Street Journal plant die USA, rund 3.000 Soldaten im Nahen Osten zu stationieren, um den Einfluss Irans im Persischen Golf einzudämmen; im US-Kongress wird über zusätzliche 200 Milliarden US-Dollar Verteidigungsausgaben debattiert, wobei bereits 12 Milliarden US-Dollar ausgegeben wurden.

Im Hinblick auf Kapitalflüsse ist der gleichzeitige Rückgang von US-Staatsanleihen und Gold das wichtigste Signal. Traditionell fließt bei wachsendem Fluchtverhalten Kapital in Anleihen oder Gold, doch aktuell werden beide Anlagen verkauft, was darauf hindeutet, dass Händler aktiv Bargeldpositionen aufbauen—sei es zur Kompensation kürzlicher Verluste oder zur Absicherung gegen einen weiteren Rückgang der Risikomärkte. Bitcoin profitiert von diesem Fluchtverhalten nicht, sondern wird zusammen mit anderen Risikoanlagen belastet.

Makroindikatoren: Vier Warnsignale gleichzeitig leuchten auf

(Quelle: Trading View)

US-Fünfjahresanleiherendite: Montag auf 4,10 % gestiegen, höchster Stand seit 9 Monaten, was eine Neubewertung der anhaltenden Inflation widerspiegelt.

Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve (FOMC) im Juli: Laut dem FedWatch-Tool der CME ist die implizite Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im Juli von 0 % auf 20,5 % gestiegen.

US-Staatsverschuldung: Über 39 Billionen US-Dollar, was die Belastung der Verbraucher und die Zweifel an der fiskalischen Nachhaltigkeit weiter erhöht.

S&P 500 Index: auf den niedrigsten Stand seit über sechs Monaten gefallen, mit breitem Rückgang bei Technologiewerten wie Google (GOOG US), Meta (META US) und IBM (IBM US), die in den letzten sechs Wochen um mehr als 10 % gefallen sind.

Rückgang bei Tech-Aktien und zunehmende Bedenken hinsichtlich AI-Blase verstärken den Abwärtsdruck

Der breite Rückgang bei Technologiewerten verstärkt die defensive Haltung der Märkte. Laut Reuters hat OpenAI, Entwickler von ChatGPT, trotz Verlusten mindestens 17,5 % garantierte Rendite für Investoren zugesagt, was weitreichende Spekulationen im AI-Bereich ausgelöst hat. Obwohl die On-Chain-Indikatoren für Bitcoin derzeit noch relativ stabil sind, erschwert die Verschlechterung des makroökonomischen Umfelds die Suche nach nachhaltigen Aufwärtsimpulsen. Analysten warnen, dass Bitcoin vor einem Rücktest der 66.000 US-Dollar-Marke steht, solange die Inflation und die Kriegsausgaben die US-Geldpolitik langfristig straffen. Zudem wächst die Vorsicht gegenüber festverzinslichen Anlagen mit Renditen über 4 %.

Häufig gestellte Fragen

Warum bleibt der Bitcoin-Preis trotz Krieg und Inflation unter Druck?

Die Kapitalflüsse zeigen, dass Investoren derzeit Bargeld bevorzugen und auf riskante Anlagen verzichten—auch auf traditionelle sichere Häfen wie Gold. Der Anstieg der US-Anleiherenditen erhöht die Opportunitätskosten für das Halten von risikofreien Anlagen wie Bitcoin, was kurzfristig einen Aufwärtstrend erschwert.

Was bedeutet die plötzliche Steigerung der Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 20,5 % für Bitcoin?

Der Anstieg der Wahrscheinlichkeit von 0 % auf 20,5 % spiegelt eine Neubewertung der Inflationserwartungen wider. In einem Umfeld hoher Zinsen steigen die Attraktivität von Bargeld und festverzinslichen Anlagen, was die relative Wettbewerbsfähigkeit von Bitcoin und anderen Risikoanlagen verringert und spekulative Käufe dämpfen kann.

Wo liegt die wichtige Unterstützungsmarke für Bitcoin?

Analysten warnen vor einem Rücktest der 66.000 US-Dollar. Fällt diese Unterstützung, ist im Kontext anhaltender Kriegsausgaben und Inflationsdrucks kurzfristig mit einer vorsichtigen technischen Entwicklung zu rechnen. Die On-Chain-Indikatoren bleiben zwar stabil, doch die Hauptrisiken stammen aus dem makroökonomischen Umfeld, nicht aus der Blockchain selbst.