Hong Kong s'associe à Shanghai pour créer une plateforme de blockchain transfrontalière, visant un marché de financement commercial de 1,5 billion de dollars.

La Hong Kong Monetary Authority (HKMA) a officiellement signé, le 2 mars 2026, un mémorandum de coopération avec le Bureau des données de Shanghai et le Centre national d’innovation en technologie blockchain pour étudier conjointement la construction d’une « plateforme blockchain transfrontalière », axée sur l’interconnexion des données commerciales, les lettres de transport électroniques (eBL) et les applications financières. S’appuyant sur l’architecture du Project Ensemble, cette initiative vise à réformer le marché mondial du financement de marchandises, d’une valeur annuelle de 1,5 billion de dollars.

L’extension transfrontalière du Project Ensemble : la signification stratégique de la coopération Shanghai-Hong Kong

Cette collaboration constitue une extension importante du Project Ensemble lancé par la HKMA en 2024. Initialement axée sur l’infrastructure du marché de la tokenisation, cette architecture a été élargie pour inclure le Bureau des données de Shanghai et le Centre national d’innovation en technologie blockchain, étendant ainsi le champ d’étude au flux de données commerciales transfrontalières entre la Chine continentale et Hong Kong.

Le vice-président de la HKMA, Howard Lee, a déclaré que cette initiative vise à connecter les données commerciales de la Chine continentale au système mondial, en utilisant l’avantage unique de Hong Kong en tant que centre financier international et « super connecteur » pour promouvoir l’innovation dans les applications numériques. Shao Jun, directeur du Bureau des données de Shanghai, a indiqué que l’objectif de la coopération est de créer une « infrastructure numérique sûre, efficace et ouverte », permettant de transformer les données de fret dispersées en références de crédit ayant une valeur financière.

Intégration de CDI et CargoX : répondre aux défis du marché de 1,5 billion de dollars

La technologie clé de cette plateforme transfrontalière repose sur la Plateforme d’échange de données commerciales (CDI) lancée par la HKMA en 2022, qui permet aux institutions financières d’accéder aux données opérationnelles des entreprises avec leur autorisation pour simplifier le processus de prêt. Parallèlement, le projet CargoX renforce la capacité de traitement des données de financement commercial via la blockchain, garantissant l’authenticité et l’intégrité des données.

Le marché mondial annuel du financement de marchandises atteint 1,5 billion de dollars, mais les processus papier fastidieux, la fragmentation des structures de données et la vérification manuelle entraînent des retards et des risques de fraude. L’introduction des lettres de transport électroniques (eBL) et de la blockchain pourrait considérablement réduire le temps de traitement bancaire et les coûts.

Éléments clés de la coopération Shanghai-Hong Kong dans le cadre du Project Ensemble

Signataires du MoU : HKMA, Bureau des données de Shanghai (SDB), Centre national d’innovation en technologie blockchain (NTICBC)

Base technologique : Plateforme d’échange de données commerciales (CDI) + capacités de traitement de données blockchain du Project CargoX

Axes de recherche : interconnexion des données commerciales, eBL, applications financières

Marché cible : marché annuel de financement de marchandises de 1,5 billion de dollars

Positionnement de Hong Kong : en tant que « super connecteur » reliant les données commerciales continentales au système financier international

Politiques sur les actifs numériques à Hong Kong : accélération parallèle avec des exonérations fiscales et une régulation des stablecoins

En promouvant la digitalisation du commerce, le gouvernement de Hong Kong accélère également ses politiques sur les actifs numériques. Le secrétaire aux Finances, Paul Chan, a proposé d’intégrer les actifs numériques dans le cadre des investissements admissibles pour les fonds d’investissement et les bureaux familiaux, avec des exonérations fiscales, afin d’attirer les capitaux institutionnels mondiaux à Hong Kong.

La HKMA prévoit également d’approuver les premiers émetteurs de stablecoins conformément à la nouvelle « Loi sur les stablecoins », avec des exigences telles que : 100 % d’actifs en dollars de Hong Kong, des fonds clients déposés dans des comptes fiduciaires séparés, une conformité stricte à la lutte contre le blanchiment d’argent (AML), un capital d’au moins 25 millions HKD et l’établissement d’une présence physique à Hong Kong.

Questions fréquentes

Quelles sont les nouveautés apportées par le Project Ensemble dans cette coopération avec Shanghai ?

Le Project Ensemble est une initiative lancée par la HKMA en 2024 pour explorer l’infrastructure du marché de la tokenisation. La collaboration avec le Bureau des données de Shanghai marque la première extension du cadre Ensemble dans un contexte transfrontalier, visant à étudier comment la technologie blockchain peut réaliser l’interconnexion des données commerciales entre la Chine continentale et Hong Kong, ainsi qu’à explorer l’application pratique des eBL, étendant ainsi le champ d’application du projet du marché financier au commerce réel.

Comment l’eBL résout-il les problèmes actuels du financement commercial ?

Les processus traditionnels de vérification et de transmission des lettres de transport papier sont longs et sujets à la fraude. L’eBL, via la blockchain, garantit l’intégrité des documents, permettant aux banques de vérifier presque instantanément la propriété des marchandises, réduisant ainsi considérablement le délai d’approbation du financement et le risque de fraude. Dans le marché mondial du financement de marchandises de 1,5 billion de dollars, cela représente une amélioration significative de l’efficacité.

Quel impact le plan d’exonération fiscale sur les actifs numériques à Hong Kong aura-t-il sur les investisseurs institutionnels ?

Si la proposition du gouvernement est adoptée par la législature, les profits issus des actifs numériques détenus par des fonds d’investissement et des bureaux familiaux via des structures spécifiques seront exonérés d’impôt, ce qui vise à attirer les investisseurs institutionnels mondiaux et les gestionnaires de patrimoine à établir leurs activités liées aux actifs numériques à Hong Kong, renforçant ainsi la compétitivité mondiale de Hong Kong dans l’écosystème Web3 et actifs numériques.