GateResearch

Résumé
Au cours des deux dernières années, les échanges ont nettement réduit et éliminé la catégorie ETF ; dans un contexte où peu d’échanges peuvent encore assurer une négociation stable, la fourniture continue de produits ETF par Gate est devenue une compétence concurrentielle rare.
Gate ne se limite pas à faire des ETF, mais propose également une gamme de produits matures, à la fois transparente, explicable et à faible coût, avec une norme unifiée.
En 2025, Gate soutiendra la négociation de 244 ETF à effet de levier, avec environ 200 000 utilisateurs cumulés, et un volume de négociation quotidien atteignant plusieurs centaines de millions de dollars.
I. Situation du marché
Dans le contexte de la négociation en cryptomonnaie, un ETF désigne des tokens à effet de levier lancés par les échanges (ETF Leveraged Tokens), c’est-à-dire que des positions de contrats perpétuels sont emballées sous forme de tokens pouvant être achetés et vendus directement sur le marché au comptant, permettant aux utilisateurs d’obtenir une exposition longue ou courte multipliée en achetant ou vendant un seul token. Cependant, l’ETF

Résumé
Le prix du Bitcoin accélère sa chute, sans signal clair de stabilisation à court terme. Par rapport au Bitcoin, la pente de la baisse d'Ethereum est relativement plus douce. Actuellement, le prix est revenu à une zone de support clé autour de 2 000 dollars.
Je suis arrivé, bénéficiant de l'effet de réseau, en hausse de 26,54 % en 24 heures ; le compte officiel de World Mobile Chain a publié une déclaration reliant directement la performance du marché de WMTX au domaine de la DePIN, WMTX ayant augmenté de 15,79 % en 24 heures.
Ripple a intégré le protocole de dérivés décentralisés Hyperliquid à sa plateforme de courtage principal de niveau institutionnel Ripple Prime ; Bitnomial a lancé le premier

CN：
Vue d'ensemble des actifs cryptographiques
BTC（-4.86% | prix actuel 72 302,7 USDT）
Au cours des 24 dernières heures, le prix du Bitcoin a accéléré sa baisse. Sur une échelle d'une heure, après avoir franchi le seuil psychologique de 73 000 dollars, il n'y a pas encore de signal clair de fin de tendance baissière à court terme. La tendance continue de revenir sur les gains depuis 2025, tout en explorant le seuil clé d'environ 70 000 dollars en novembre 2024. Selon les données de CoinGlass, la liquidation cumulative du Bitcoin ces derniers jours a atteint 2,56 milliards de dollars, et les positions à effet de levier continuent d'être liquidées. Par ailleurs, l'incertitude politique exerce une pression supplémentaire sur le sentiment du marché des cryptomonnaies : la réunion récemment convoquée par la Maison Blanche, visant à briser l'impasse législative de plusieurs mois entre les banques et les entreprises de cryptomonnaies, n'a finalement pas permis de faire progresser la question, notamment en ce qui concerne le mécanisme de récompense des stablecoins.

Récemment, la volatilité implicite de BTC et ETH a respectivement augmenté pour atteindre 50,42 % et 70,92 %, reflétant une augmentation de l'attention du marché sur la volatilité à court terme. Les transactions en gros sont principalement axées sur des spreads put, tandis que la plateforme Gate a mis à niveau le système de frais VIP pour les options, réduisant ainsi les coûts de transaction et attirant plus d'utilisateurs à participer.

Panorama des actifs cryptographiques
BTC (+0,71% | Prix actuel 76 449 USDT)
BTC poursuit sa correction technique après une consolidation à faible niveau au cours des dernières 24 heures, le prix ayant rapidement rebondi à partir de la zone des 72 900 $, pour revenir au-dessus de 76 000 $, mais reste globalement dans une zone faible après la baisse précédente. En ce qui concerne le système de moyennes mobiles, la MA5 a croisé la MA10 à la hausse, mais les deux restent en dessous de la MA30, ce qui indique qu’un rebond à court terme est en cours, mais que la tendance à moyen terme n’a pas encore changé. Le MACD, situé en dessous de l’axe zéro, a formé un croisement doré puis a rebondi, la histogramme verte se réduit, ce qui montre que le momentum haussier se rétablit mais n’est pas encore dans une zone forte. Si le BTC peut augmenter en volume et stabiliser la zone de résistance entre 76 800 $ et 77 200 $, il pourrait continuer à monter vers la zone des 78 500 $ ; si le prix chute à nouveau en dessous de 75 000 $, il pourrait revenir tester le support autour de 73 000 $.

Vue d'ensemble du marché des cryptomonnaies
BTC (+0,71% | Prix actuel 76 449 USDT) : BTC poursuit sa correction technique après une période de consolidation à faible niveau au cours des dernières 24 heures, le prix ayant rapidement rebondi à partir de la zone des 72 900 $, pour revenir au-dessus de 76 000 $, mais reste globalement dans une zone de faiblesse après une précédente baisse. En ce qui concerne le système de moyennes mobiles, la MA5 a croisé la MA10 à la hausse, mais les deux restent en dessous de la MA30, ce qui indique que la correction à court terme est en cours, mais que la tendance à moyen terme n’a pas encore changé. Le MACD, après un croisement en zone négative, a rebondi, la histogramme verte se réduit, ce qui montre que le momentum haussier se rétablit mais n’est pas encore fort. Si le BTC parvient à augmenter de volume et à se stabiliser au-dessus de la zone de résistance de 76 800 $ à 77 200 $, il pourrait continuer à tester la zone de 78 500 $ ; en cas de nouvelle chute en dessous de 75 000 $, il pourrait revenir tester le support proche de 73 000 $.

La semaine dernière, le marché a montré une tendance baissière pour le BTC, une performance médiocre pour l'ETH, et le volume de transactions a diminué lors du rebond, indiquant une prudence dans le bottom fishing. STABLE a enregistré une hausse de 32,56 %, affichant une performance remarquable, et Base a attiré plus de 1,1 milliard de dollars de flux entrants, devenant un sujet d'attention. Le rapport analysera en détail ces tendances et ces données.

Panorama du marché des cryptomonnaies
BTC (+1,74% | Prix actuel 77 765 USDT) : Le Bitcoin, après une forte vague de ventes, se négocie actuellement entre 77 000 et 78 000 dollars. Au cours des deux dernières semaines environ, le prix du Bitcoin a chuté d'environ 20 %, et lors de cette baisse, plus de 1,6 milliard de dollars de positions en cryptomonnaies à effet de levier ont été liquidées. Après une déleveraging concentrée, la politique macroéconomique est le principal moteur de la réévaluation actuelle du prix du Bitcoin. Si le marché se tourne vers des anticipations de baisse des taux plus prudentes, l’environnement politique sera défavorable aux actifs dépendant d’un effet de levier à faible coût et d’une liquidité abondante. Sur le plan technique, une résistance solide se trouve au-dessus de 90 000 dollars, tandis qu’un support solide se situe autour de 73 000 dollars. En cas de rupture de ce niveau, la prochaine cible de prix pourrait être autour de 72 000 dollars, soit 2024.

Actifs cryptographiques en panorama
BTC (-3,85% | Prix actuel 75 523 USDT)
Dans le contexte d'une chute simultanée des actions américaines et de l'or et de l'argent, la tendance du prix du BTC montre une structure de chute rapide —> panique —> rebond faible —> consolidation à bas niveau. Sur le plan fondamental, bien qu'aucune nouvelle mauvaise nouvelle systémique n'ait émergé, les événements de liquidité liés à l'« événement 1011 » dans les échanges concernés ont été répétés récemment, et la confiance des utilisateurs n'est pas encore revenue. La moyenne mobile à court terme MA5/MA10 a été dépassée par le prix, mais la pente reste plate, la résistance clé à moyen terme se trouve au-dessus de MA30, et bien que la baisse ait été temporairement stoppée à court terme, la tendance reste dans une phase de rebond dans un canal baissier. La prochaine étape cruciale est de savoir si les 75 000 dollars peuvent être maintenus et si les 80 000 dollars peuvent être efficacement repris. En cas de rupture, cela remettra à nouveau en question le prix de coût de MicroStrategy et pourrait entraîner une nouvelle panique ou une recherche des 70 000 dollars.

Panorama du marché des cryptomonnaies
BTC (-3,85% | Prix actuel 75 523 USDT) : Sous la chute simultanée des marchés boursiers américains et de l’or, BTC a suivi un schéma de « chute brutale — piqûre — faible rebond — consolidation à bas niveau ». Bien qu’aucune nouvelle mauvaise nouvelle systémique ne soit apparue, la controverse sur la liquidité « 1011 » est régulièrement évoquée, ce qui ralentit la réparation de la confiance. Le prix est revenu au-dessus des moyennes mobiles MA5/MA10, mais la MA30 reste une résistance, le rebond ressemblant davantage à une correction dans un canal baissier. Surveillez le support à 75 000 et la résistance à 80 000 ; en cas de rupture, le prix pourrait tester à nouveau la ligne de coût de l’institution MicroStrategy et descendre vers un support autour de 70 000.
ETH (-9,9% | Prix actuel 2 197,86 USDT) : ETH est nettement plus faible que BTC, avec une préférence au risque en contraction, entraînant une forte baisse avec une longue bougie noire. La piqûre à 2 220 dollars a provoqué un rebond, mais avec une force limitée, suivie d’une consolidation latérale à bas niveau et d’un mouvement de baisse. Le prix

Panorama des actifs cryptographiques
BTC ( -1,35% | Prix actuel 81 364 USDT)
BTC a montré une tendance baissière claire au cours des dernières 24 heures, après avoir atteint un sommet à 90 600 dollars le 29, le prix n’a pas réussi à se stabiliser, puis a continué à reculer en cassant les niveaux de support clés à 89 000 et 88 000 dollars. Lors de la séance matinale du 30, une forte pression de vente a entraîné une chute, atteignant un minimum proche de 81 000 dollars. L’humeur du marché est passée rapidement de prudente à paniquée. D’un point de vue technique, les moyennes mobiles MA5 et MA10 ont clairement croisé en dessous de MA30 et divergent à la baisse, le prix évoluant sous le système de moyennes mobiles, la tendance baissière domine. Pendant la chute, le volume de transactions a augmenté, reflétant une concentration de pressions de vente. Actuellement, la zone autour de 81 000 dollars constitue un support important à court terme. Si le volume diminue et que la stabilité est retrouvée, il pourrait y avoir une possibilité de rebond technique, avec une résistance à la hausse à 83,50.

Vue d'ensemble du marché des cryptomonnaies
BTC (−1,35% | Prix actuel 81 364 USDT) : BTC a montré une structure de baisse unilatérale claire au cours des dernières 24 heures. Après avoir atteint un sommet à 90 600 dollars le 29, le prix n'a pas réussi à se stabiliser, puis a continué à reculer, franchissant les supports clés de 89 000 dollars et 88 000 dollars. Lors de la séance matinale du 30, une forte pression de vente a entraîné une chute, atteignant un minimum proche de 81 000 dollars. L'humeur du marché est passée rapidement de prudente à paniquée. Sur le plan technique, MA5 et MA10 ont clairement croisé en dessous de MA30 et divergent à la baisse. Le prix évolue en dessous du système de moyennes mobiles, la tendance baissière domine. Pendant la chute, le volume de transactions a augmenté, reflétant une concentration de pressions de vente. Actuellement, la zone autour de 81 000 dollars constitue un support important à court terme. Si le volume diminue et que la stabilité est retrouvée, il pourrait y avoir une possibilité de rebond technique. La résistance à la hausse se situe autour de 83 500.

Crypto Market Overview
Du 13 au 26 janvier 2026, dans un contexte où Donald Trump a intensifié ses efforts pour acquérir le Groenland et a utilisé l'imposition de droits de douane de 10 % sur plusieurs pays comme levier de négociation, le marché a vu ses inquiétudes concernant la croissance, l'inflation et les risques géopolitiques s'intensifier. L'aversion au risque s'est répandue, le dollar s'est affaibli, et les actifs risqués mondiaux ont été globalement sous pression, le marché des cryptomonnaies entrant également en mode défensif. Sur le plan technique, le BTC a de nouveau faibli après avoir été bloqué lors d'une rebond sur le graphique 4 heures, passant en dessous des moyennes mobiles à court terme et évoluant en dessous des moyennes mobiles à moyen terme, la structure passant d'une phase de consolidation à une tendance baissière ; ETH est encore plus faible, son prix restant en dessous de la MA30 et formant une configuration baissière.【1】
Au niveau on-chain et de l'écosystème, les fonds montrent un retour défensif, Ethereum devenant la principale plateforme de réception, avec un flux net proche de 350 millions de dollars, tandis que des réseaux à effet de levier élevé tels que Hyperliquid et StarkNet restent actifs.

Les dernières données montrent que la volatilité implicite du BTC est de 38 %, et celle de l'ETH de 54 %. Le marché des options anticipe une volatilité à court terme avec prudence, la demande étant principalement axée sur la protection contre la baisse. À court terme, l'ambiance de marché est fortement axée sur la gestion du risque, et la volatilité réelle de l'ETH a fortement augmenté. Récemment, les transactions en gros ont principalement concerné des spreads put, et Gate a lancé un outil de commande de stratégies combinées pour améliorer l'efficacité des transactions.

Résumé
BTC, ETH après une forte hausse, correction et consolidation ; les fonds privilégient la défense, se dirigeant vers des produits tokenisés / or, paiements, confidentialité et DID, des secteurs robustes.
Ethereum mène la发行 de matières premières tokenisées, avec une part de 85 %.
Les détenteurs à long terme accélèrent la réduction de leurs positions, Bitcoin subit la pression de vente la plus forte depuis août.
Le volume des transactions sur le marché prévoit un record historique, devenant une « couche de tarification anticipée » sur la chaîne.
Polymarket stimule une utilisation accrue de l’USDC, Mizuho rehausse la note de Circle et anticipe une forte croissance.
SUI déverrouillera dans 7 jours des tokens d’une valeur d’environ 6 094 millions de dollars, représentant 11 % de l’offre en circulation.
Interprétation du marché
Analyse du marché
Cours BTC — La semaine dernière, BTC a rapidement touché le fond autour de $86 100, puis a rebondi jusqu’à $91 200.

Vue d'ensemble des actifs cryptographiques
BTC (+0,85 % | Prix actuel 89 342 USDT)
BTC a montré une tendance de correction volatile au cours de la dernière journée, le prix oscillant dans la fourchette de 88 800 à 89 800 dollars. La reprise après la chute brutale du 26 se poursuit, mais la pression de vente demeure en haut. Le système de moyennes mobiles est passé de baissier à haussier, avec MA5, MA10 et MA30 formant une configuration haussière, et le prix actuel évolue au-dessus de ces trois moyennes, indiquant une tendance à court terme plutôt forte mais toujours en phase de correction. Le MACD est au-dessus de la ligne zéro et maintient une structure de croisement haussier, avec les histogrammes rouges qui s’amplifient progressivement, la dynamique haussière à court terme étant dominante. Dans l’ensemble, si le BTC peut se stabiliser au-dessus de 89 000 dollars et dépasser en volume la barre des 90 000 dollars, il pourrait continuer à défier le sommet proche de 91 200 dollars ; sinon, en cas de recul en dessous du support de 88 800–88 400 dollars, il faudra rester vigilant face à un échec de la reprise.

Vue d'ensemble du marché des cryptomonnaies
BTC (+0,85% | Prix actuel 89 342 USDT) : BTC affiche une tendance de correction volatile sur la dernière journée, le prix oscillant entre 88 800 et 89 800 dollars, avec une reprise après une chute brutale le 26, qui se poursuit mais la pression vendeuse demeure au-dessus. Le système de moyennes mobiles est passé de baissier à haussier, avec MA5, MA10 et MA30 en configuration haussière, et le prix actuel évolue au-dessus de ces trois moyennes, indiquant une tendance à court terme plutôt forte mais toujours en phase de correction. Le MACD est au-dessus de la ligne zéro et maintient une structure en croisement doré, avec les barres rouges qui s’amplifient progressivement, la dynamique haussière à court terme étant dominante. Dans l’ensemble, si le BTC peut se maintenir au-dessus de 89 000 dollars et dépasser en volume la barre des 90 000 dollars, il pourrait continuer à défier le sommet proche de 91 200 dollars ; inversement, si le prix retombe en dessous de la zone de support 88 800–88 400 dollars, il faudra rester vigilant face à un échec de la reprise et un retournement.

Résumé
Les demandes de trading des utilisateurs évoluent d’un marché de crypto-monnaies unique vers une allocation macro multi-actifs, le TradFi offrant aux CEX des cycles de trading plus longs, une meilleure rétention des fonds et une capacité de couverture renforcée.
Gate TradFi utilise le système de trading MT5 pour supporter les CFD d’actifs traditionnels, couvrant les métaux précieux, les CFD sur actions, les indices, le forex et les matières premières, avec des prix de trading basés sur la hausse ou la baisse plutôt que sur la détention d’un actif, sans date d’échéance ni nécessité de livraison.
Gate TradFi utilise USDx comme unité de comptabilisation et le supporte via USDT 1:1, permettant aux utilisateurs de participer aux transactions TradFi dans un système de trading familier sans avoir besoin de convertir manuellement leurs fonds.
I. Contexte : Le TradFi est la prochaine courbe de croissance des CEX
Au cours des deux dernières années, les demandes de trading des utilisateurs sont passées d’un marché de crypto-monnaies unique à une allocation macro multi-actifs. La raison en est que toutes les opportunités à haute certitude ne se trouvent pas sur le marché des cryptos.

La performance du marché la semaine dernière a été faible, le BTC et l'ETH ont tous deux montré une faiblesse avec une fluctuation, le rebond étant principalement une correction technique. Les flux de fonds on-chain sont défensifs, Ethereum attire des flux nets entrants, tandis que plusieurs réseaux connaissent des sorties de fonds. Ce rapport analysera en profondeur ces tendances, en fournissant des données de marché et une interprétation technique.