ResearchChadButBroke

刚刚观看了Jaspreet Singh关于如果你超过30岁且身无分文时该做什么的精彩分析。说实话，很多内容不仅适用于传统金融——心态方面的内容也与人们在加密货币中积累财富的方式密切相关。
他的核心思想很简单，但大多数人都忽略了：在你能改善财务状况之前，你需要先调整心态。他谈到一个金字塔——首先是身体健康，然后是心理健康，再是精神层面(有目标)，最后才是财务健康。仔细想想，这很有道理。如果你的身体垮了、精神状态一团糟，或者没有理由起床，你怎么享受钱财呢？
实际操作的部分才是真正可行的。如果你在30岁时身无分文，第一步虽然残酷但必须——止血。如果你被高利贷信用卡债或发薪日贷款淹没，那就是你唯一的重点。在这些还清之前，其他一切都是噪音。
然后他建议建立2000美元的应急基金。大多数人甚至没有1000美元的储蓄，这也是为什么一次意外支出就会让他们陷入更多债务。一旦有了这个基础，你才能真正呼吸。
这里有一部分区别于那些成功人士和失败者：你必须真正停止花钱。就像完全关闭模式一样。不要吃昂贵的晚餐，不要去夜店，也不要度假，直到你的基础稳固。是的，你的朋友可能会取笑你，但真正变得富有和看起来富有的区别就在于这个纪律。
他建议的收入分配比例是75/15/10——用75%的收入生活，投资15%，储蓄10%。当你有3到12个月的应急储蓄时，这10%也要投入到投资中，这样你就将25%的收入用于投资。最终，

在2023年5月，我偶然看到一些旧的房贷利率数据，就觉得回头看看当时的情况挺有意思。那时的30年期固定房贷利率大约在6.85%的年利率（APR）左右，说实话，和我们现在看到的情况相比，这个水平看起来简直太疯狂了。作为对照，在同一时期，15年期固定房贷的利率是6.16%。
让我印象深刻的是他们展示的每月还款拆分——如果你以6.85%的利率锁定一笔$100k loan，那么你每月要支付的本金和利息大约是$655 monthly。在这笔贷款的整个期限内，你最终会支付大约$135k 的总利息。这样的计算方式，真的会让人认真思考房地产市场的时机。
另外，大额（Jumbo）房贷的利率还更高，达到了6.94%，而如果愿意承担这种风险，5/1 ARM（5/1可调整利率抵押贷款）选项则提供了5.76%。回顾may 2023的房贷利率，可以看出那是一个完全不同的住房融资时代。当时的52周区间显示，标准30年期固定房贷的最低利率大约是5.26%，因此当年的利率一直在上升。
整个APR（年利率）这个概念也同样值得理解——它本质上就是在把手续费和利息合并计算进去之后，你的真实“全包”成本。比较贷款时真正重要的就是这个，而不是仅仅看那种醒目的名义利率而已。总之，挺有意思的是拿may 2023的房贷利率去对比现在市场上正在发生的情况。

所以我一直在考虑养一只柯基，老实说，我越是深入了解大家对柯基的说法，就越能意识到：“柯基是否存在健康问题”确实是你在下定决心之前非常重要的问题。 这些小家伙超级可爱——女王就养过超过30只——但它们的健康方面确实有需要考虑的内容，只是相关讨论还不够充分。
我首先了解到：髋关节发育不良在柯基身上非常常见。比如，根据兽医数据，21%的柯基在检测中呈现髋关节发育不良。它通常表现为后腿摇晃或僵硬，尤其是它们起身的时候。好消息是？这是可以管理的。兽医通常会从控制体重和运动开始，而且研究表明：即使是髋关节发育不良很严重的狗，只要你把管理工作做在前面，它们也能过得很舒适。如果确实需要手术，也有多种选择——费用大致在$3,000到$7,000之间，具体取决于需要做什么。
接着是冯·维尔布兰德病（Von Willebrand's Disease），意思是它们的血液凝固不太正常。事实上，你可以在出现问题之前就进行检测——家庭检测大约需要$50-$55。大约6%的柯基患有此病，37%是携带者。虽然占比不算高，但了解清楚很有价值。
不过事情在这里开始变得更严肃了。退行性脊髓病（Degenerative myelopathy）是一种脊髓疾病，会导致进行性的无力。接受检测的柯基中，超过一半都显示出相关迹象。虽然没有治愈方法，但每天的物理治疗实际上可以减缓病程——在进行正确治疗的情况下，狗狗的寿命最长可以延长2

最近在关注一个有趣的现象。随着比特币突破75K这个关键位置，整个加密市场都跟着活跃起来了。但这波crypto comeback中，不是所有币种都能跑出来，有些项目却被严重低估了。
我注意到有三个币种特别值得关注，它们曾经风光过，后来被新项目压了下去，但现在正在重新获得市场关注。
先说Cardano。ADA现在价格在0.24，看起来不起眼，但最近有个细节挺有意思。有大户在价格低点时狂扫1亿枚ADA，这明显是在押注反弹。从基本面看，ADA正在推进Voltaire阶段的完全去中心化治理，同时还在上线一堆侧链和平行链来改进隐私性和共识机制。这些都是实实在在的发展，不是纯炒作。
Polkadot也是个有意思的标的。DOT现在市值20亿美元左右，排名加密市场前列，但相比比特币和以太坊这些成熟项目，它的增长空间其实更大。最近DOT的NFT生态虽然起步晚，但增长挺快。OpenGov Referendum 377这个提案要扩展NFT功能和改进新用户体验，如果通过的话，这会是个不小的催化剂。
Chainlink就更有故事了。LINK曾经一度是圈子里最热的话题，当年涨到48美元，现在跌到9块多。但这反而成了机会。从技术面看，LINK形成了一个看涨的旗形形态，如果突破17美元阻力位，可能会冲向34美元。成交量也在放大，这是个不错的信号。而且交易所里的LINK供应在减少，这通常意味着有人在囤货。
这波cry

最近我一直在关注黄金ETF，想分享一下我查到的内容。黄金一路狂涨——去年12月中旬之前已经上涨了62%，是自1979年以来的最佳表现。有人觉得这只是用来对冲通胀，但说实话，它更主要是为了防范波动性。它和股票的相关性基本为零，这也是它能够实现分散投资的原因。
所以关键在于——如果你打算通过ETF持有黄金，那么费用就是一切。所有这些基金都只是把实体黄金存放在金库里，所以你本质上是在为这种“特权”付费。像GLD和IAU这类大牌很受欢迎，但它们分别收取0.40%和0.25%。时间久了，费用叠加起来会是一笔不小的开支。
我目前关注的顶级黄金ETF选项，主要是那些更便宜的。GLDM的费率只有0.10%，在资产规模方面超过$25B ，所以它既流动性好、成本也低。IAUM更便宜，费率是0.09%，不过规模更小，为$6B。两者还有一个优势：股价更低——如果你没有很多资金，买入小额份额会更容易。还有SGOL，费率为0.17%。如果你在意ESG，这只ETF也有相关取向——他们会核实自己的黄金来源没有为“坏事”提供资金支持。
基本上：当这些黄金ETF拿着的都是同一种商品，那为什么还要多花钱？对大多数人来说，最好的黄金ETF取决于最低的费用以及还不错的交易量。就这么简单。我想分享一下，因为我看到还有不少人出于习惯在买那些更贵的。

一直在研究房地产投资信托基金（REITs）是否在当前经济衰退预期下仍然是一个好的投资选择。结果发现这里有一些大多数人忽视的有趣数据。
关于REITs的事情——它们拥有坚实的长期业绩记录。从1972年到2024年，它们的年均回报率为12.6%，而标准普尔500指数为8%。表现不错。但最近呢？是的，它们一直落后。过去五年，它们的年回报率只有5.5%，而标准普尔500指数则高达15.3%。让人不禁怀疑它们是否值得投资。
但经济衰退的角度才是最有趣的部分。当经济衰退来临时，REITs肯定会受到打击——在经济低迷期间平均下跌约17.6%。而标准普尔500指数实际上表现更差，平均下跌超过20%。让我惊讶的是：在衰退前的12个月，REITs仍然实现了正回报，达5.7%。而且在衰退结束后？那才是真正的亮点。
在过去六次衰退之后，REITs在随后的12个月平均回报率为22.7%。这是一次巨大的反弹。原因其实很简单——当中央银行在衰退期间降息时，房地产价值会迅速上涨，因为资本化率（cap rates）下降。由于REITs在公开市场交易，价格调整得很快，有时甚至在实际复苏到来之前。市场会提前预期未来12到18个月的价值。
现在这里有个关键的细节：并非所有REITs都一样。数据中心、医疗保健REITs和三网（triple net）租赁的REITs在经济低迷期间表现得要好得多。而酒店REITs和广告牌公司？

刚刚又重看了一些巴菲特（Buffett）的旧采访，老实说，这家伙的投资理念经过这么多年依然经得起检验。人们总是问他到底有什么不同，我觉得这归结于几个绝大多数投资者完全忽视的核心原则。
第一点最显眼：永远不要亏钱。听起来很明显，对吧？但巴菲特几乎把这条规则当成了第一条规则、第二条规则。想想看——当你处在亏损状态时，你需要获得的收益要比你想象的多很多，才能回到不亏不赚的水平。这就是为什么他把下行保护放在第一位，而把上行放在第二位。
接下来就是“价格 vs 价值”这整套东西。他说得很直白：价格是你付出的，价值是你得到的。大多数人总是反复搞错——要么为根本不需要的东西付了太高的价格，要么更糟糕的是，为会贬值的资产背上高息债务。说到股票，巴菲特的思路也很简单：在折扣里寻找高质量。无论是袜子还是股票，他甚至直说过：他喜欢在标价下调的时候买优质商品。
我觉得巴菲特的投资智慧里最有意思的是，它特别强调“习惯”。他说行为是有惯性的，而习惯的链条在变得太沉、沉到难以打破之前，你是感觉不到的。现在就养成良好的金钱习惯，而它们会在几十年里不断复利增长。
还有一个关键点：债务。巴菲特建立财富的方式是让钱为他工作，而不是像大多数人那样为了付利息而工作。他对信用卡（credit cards）尤其苛刻——他说如果他不得不以 18-20% 的利率去借钱，那他早就破产了。这不是悲观，这是纯粹的数学问题。
下面这件事，

考虑对冲基金，但又在想你实际上需要投入多少才能进入？是的，这通常是大多数人遇到的第一个现实核查点。与普通共同基金相比，进入门槛确实高得离谱。
所以，对冲基金的最低要求就是这么回事：大多数基金希望你一开始就投入在$100,000到数百万美元之间。对比之下，典型的共同基金可能只要$2,500你就能入场——这也就解释了为什么对冲基金并不是人人都适合。有些基金的门槛还会更高，取决于它们的策略以及它们想要吸引的投资者是谁。
但这并不只是看你有没有钱。还有一整套资质要求。对冲基金对谁能投资非常挑剔。你通常需要成为合格投资者，这意味着你的净资产至少达到$1 million (，而且不包括你的主要住房)；或者你作为个人的年收入超过$200k，或者作为一对夫妇的年收入超过$300k。有些人也可以通过更高级的金融资质获得合格投资者身份，比如证券许可证等。
机构资金也大量流入这些基金。养老金、捐赠基金、保险公司，以及拥有大量资本的大型组织——它们才是对冲基金投资的真正支柱。正是它们的参与，才让这些基金能够真正执行它们以复杂策略而闻名的那些投资运作。
现在，最低门槛只是底线。真正要问的是：在你确实符合条件的情况下，你还需要在这个最低门槛之外再投入多少？这取决于你的具体情况。在决定投入任何金额之前，你应该诚实评估自己的财务状况，以及该基金实际做什么。对冲基金会采用各种各样的策略，其中有些相当投机、波动也很大

最近一直在研究墨西哥一些安全可靠的居住地，老实说，选择远比人们想象的多。大家总是谈论那些旅游热点，但如果深入了解实际的安全数据和成本细节，你会发现一些真正舒适且不会让你掏空钱包的地方。
所以这是我找到的——如果你在寻找墨西哥安全且预算合理的居住地，塔毛利帕斯地区其实相当不错。马德罗市（Ciudad Madero）以我见过的最低犯罪指数之一位居榜首。我们说的是每人每月大约$700 美元（不含房租），或者一家四口大约$1,727美元。食物费用根据家庭规模在$282 到$737 之间浮动。坦皮科（Tampico）也在附近，安全评分相似，每人每月大约$716 美元即可维持生活。
如果你想要更发达一些的地方，阿尔塔米拉（Altamira）拥有超过212,000居民，安全评级也保持较高。那里的房价从大约$56,730美元到$211,694美元不等，考虑到安全和基础设施，这个价格还是合理的。
往上看，尤卡坦的梅里达（Mérida）也很有趣——暴力犯罪率较低，每月租金从$600 到$2,000美元不等。平均购房价格大约是$185,063美元。那里的氛围与北部城市截然不同，更偏殖民地建筑和悠闲的生活节奏。
哈利斯科（Jalisco）三城——瓜达拉哈拉（Guadalajara）、巴亚尔塔港（Puerto Vallarta）和奥科特兰（Ocotlán）——它们的安全指标都相似，是更成熟的外籍人士聚居地。

刚刚在观察云计算股票如何随着企业数字化转型的加速而布局。令人感兴趣的是，这不仅仅是炒作——基础的转变是真实的，数字也支持这一点。
想想看：公司正在远离自己管理数据中心和IT基础设施。通过云计算，它们只为所用付费，这大大降低了成本，同时让它们可以访问像AI和机器学习这样的尖端技术，而无需自己维护一切。预计到2033年，全球云市场将达到-9223372036854775808亿亿美元，从2025年的$944 十亿以每年16%的速度增长。这种长期趋势往往会带来持久的机会。
那么，哪些云计算股票值得关注？谷歌多年来进行了一个有趣的转变——它不再只是一个搜索引擎。谷歌云现在是一个重要的收入驱动因素，拥有全球43个区域和130个可用区。它们是全球第三大云提供商，并且在AI基础设施上的投资显然在为下一波浪潮做准备。这家公司在Zacks的排名是#3。
微软Azure可能是这里最激进的玩家。全球宣布的区域超过60个，并且他们在AI集成云服务上加大投入。Azure OpenAI服务和Copilot正成为其核心产品，这符合市场的发展方向。排名也是#3。
IBM走了不同的路线——收购Red Hat是战略性的。混合云变得至关重要，因为企业希望在多个云提供商之间保持灵活性。凭借RedHat的Linux平台和OpenShift，以及对HashiCorp的收购，IBM正将自己定位为多云编排的关键角色。排名也是#3

我看到一个令人感兴趣的发展，它正在弥合加密货币与传统银行之间的鸿沟。摩根士丹利最近向 OCC 提交了新的信托牌照申请，而且这不仅仅是形式——它表明华尔街正在多么认真地看待数字资产。
有什么特别之处？摩根士丹利的数字信托，计划通过名为“National Association”的实体来承接客户的加密资产托管。这意味着——安全存储、交易、质押，全部都涵盖。将从比特币和索拉纳等主要资产开始，然后也会扩展到以太坊等其他资产。
这并非唯一的案例。在过去几个月里，OCC 已对 5 家以加密为核心的信托银行给出了有条件批准。包括 Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets、Paxos，以及一些其他公司。随后，像 Bridge 这样的企业，以及部分大型交易所也提交了申请。这是一种趋势——银行正在看到了加密托管的监管路径。
摩根士丹利内部在发生什么？他们任命 Amy Oldenburg 来领导其新的数字资产部门。从招聘广告可以看出，他们正在招聘数字资产战略主管和产品负责人。同时，他们还申请了比特币和索拉纳 ETF，并且现在也在推进质押以太坊 ETF 的相关工作。
把这些放在一起，意味着什么？像摩根士丹利这样的机构并不只是把它当作一个趋势——他们正在把它纳入自身核心业务的一部分。机构投资者未来将更容易投资加密资产，因为他们现在可以通过可信赖、经过监管认可的银行来实现这一点

以太坊目前正处于一个关键的转折点。过去几周，价格在$2,000左右徘徊，但真正重要的是，它正在测试的这个水平可能会定义市场。四年前，同样的$1.2K-$1.6K区间曾定义了一次巨大的反弹——那时在成功守住后，以太坊上涨了四倍。如果历史重演，价格可能会远远超过历史高点$4.95K。
技术指标显示出有趣的信号。相对强弱指数（RSI）正朝超卖区域移动，通常预示买盘回归。但这里的真正消息是——网络活动增加了。今年年初，交易量曾降至4950以下，但现在又开始回升。当价格下跌时，用户仍然频繁使用网络，这通常是看涨的信号。
这个月可能会成为以太坊的决定性时刻。如果能守住$1.6K，买家可能会重新掌控局势。若跌破，则深度流动性目标成为焦点。上次测试这个水平时，每一次触及都伴随着大动作。

刚刚又再次查看了加密货币恐惧指数，它今天小幅上涨到16，(现在是15，)昨天是15。看来在经历了这么多抛售压力之后，市场的恐惧情绪终于有点在缓和。恐惧指数加密指标会追踪从波动性和交易量到社交媒体热度以及比特币主导地位的一切，所以它相当可靠，能反映出人们此刻脑子里在想什么。即便是小幅上涨，在你正处于如此看空的阶段时也很关键。好奇这个恐惧指数会继续攀升，还是我们只是看到了一个暂时的反弹？你怎么看当前的市场情绪？

加密资金在过去几个月里发生了重大转变。像Varys Capital这样的顶级风险投资公司内部人员正直接观察到这一变化。
以前风险投资必须保持活跃——建立网络、撰写内容、出现在播客上、在Spaces中辩论。每周有大量的电话，每个项目都要进行推介，不断解释自己的投资理念。这是一场“寻找自己”的游戏。
现在？只要有钱就足够了。项目自己会主动找上门来。这一切完全颠倒了。
但最有趣的部分才刚刚开始。大多数风险投资公司面临三种问题中的一种——要么他们的钱用完了，要么他们已经转向后期阶段(Series A及以后)，要么他们自己在为融资四处奔波。成功？那是另一回事。
融资周期也发生了变化。曾经几周内就能完成的交易，现在可能需要两到三个月。风险投资公司现在有时间进行选择。那些商业模式存在裂缝，或者只是重复流行故事的项目，现在很难获得资金。说实话，积极投资于Pre-seed和Seed阶段的风险投资组织可能不到20家。
这并不是坏事。实际上，这是一个机会。到2025年和2026年，那些能够通过正确的尽职调查为自己喜欢的项目提供资金的风险投资公司，可能会成为历史性的黄金时期。市场需要优质的项目，懂得的人将会领先。

刚刚意识到税务角度实际上对你的白银策略产生了多大的影响。大多数人在报税季到来之前都忽略了这一点。
所以这是我在两个主要玩法中注意到的情况：
数字白银：你需要24个月才能解锁那12.5%的长期资本利得税率。提前卖出就会被征收阶梯税率。规则在纸面上相当直观，但实际上这个24个月的窗口比大多数人在平均成本法投资时想象的要长。
白银ETF：时间线更紧——只需12个月即可获得12.5%的长期资本利得税率。而且在购买环节没有商品及服务税（GST），这在结构上是一个不错的优势。
这两个之间的12个月差异？它比人们意识到的更重要。如果你是那种频繁轮换资金或在一年内重新平衡的人，ETF的角度在税务方面给你更多的灵活性。但如果你是真正通过定投建立长期仓位，并能坚持纪律，数字白银反而会促使你考虑更长远。
关于税务的事情，它们不会一下子毁掉你的收益，而是多年悄悄蚕食。小的结构性选择会累积成大影响。所以如果你在考虑如何布局白银，从一开始就要考虑这些规则，而不是后来才发现。
在你选择之前，值得规划一下你的实际持有时间线。税务角度会根据你的策略而改变一切。

最近一直在思考一件事——人们到底是如何评估一家公司规模的？大多数投资者会选择的答案是市值。它基本上是公司所有股份的总价值，计算方法也很简单：当前股价乘以总流通股数。听起来很直观，但这个单一指标却能告诉你关于公司规模、增长轨迹和风险水平的很多信息。
以苹果为例。在2023年初，它的市值大约达到了-9223372036854775808亿亿美元，巩固了其作为全球最大企业之一的地位。仅这个数字就让你感受到它在科技行业的掌控力，以及为什么它能在标普500等指数中起到举足轻重的作用。
有趣的是，市值随着时间的推移也在不断演变。股票市场刚开始时，市值已经是一个核心概念——一种快速了解公司规模和风险的方法。但随着新兴行业，尤其是科技行业的出现，市值的含义也发生了变化。它不再仅仅代表公司目前的价值，而开始反映投资者对其未来潜力的预期。
对于投资组合策略来说，市值非常重要。你可能听说过这些分类——大盘股通常指市值超过十亿美元的股票，通常被视为更安全、更稳定的投资。然后是中盘股和小盘股，风险可能更高，但也可能带来更大的回报。聪明的投资者会在这些类别之间进行平衡，以管理风险同时追求增长。
这里有一个实际的例子：比较特斯拉和通用汽车的市值，可以真实反映它们在市场中的地位和投资潜力。或者看看科技巨头——亚马逊、谷歌、微软。它们庞大的市值数字不仅反映当前的盈利状况，还反映市场对人工智能、云计算以及未来价值走向