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2025年进入第四季，台币兑日圆已来到4.85的高水位。与年初的4.46相比，短短11个月内日圆升值8.7%，这对持有日元或计划投资日币的台湾人来说，既是机会也是考验。
许多人忽略的是，光是选错换汇方式，就可能多付2000元台币的成本。我们整理了市场上最完整的换汇方案对比，让你一次看清楚各管道的实际差异。
匇率为什么涨这么快？日圆背后的故事
日圆升值的逻辑并不复杂。日本央行（BOJ）正在升息周期的边缘，总裁植田和男的鹰派言论已推升市场对12月19日升息决议的预期至80%。一旦升息0.25基点至0.75%（创30年新高），将进一步推高日债殖利率（目前已逼近1.93%的17年高点）。
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¿Qué es realmente el Día de las Cuatro Brujas en EE. UU.?
Cada trimestre, el mercado bursátil de EE. UU. enfrenta un momento especial: la llegada del Día de las Cuatro Brujas. Este término proviene de la coincidencia en un mismo día de liquidación de cuatro tipos de productos financieros derivados, incluyendo futuros sobre acciones, opciones sobre acciones, futuros sobre índices y opciones sobre índices.
¿Y por qué se llama "Cuatro Brujas"? En realidad, describe el proceso en el que los precios de los futuros y los precios al contado se superponen durante la liquidación de los derivados, como si una fuerza invisible de "hechicería" estuviera impulsando los precios a acercarse. Esta fuerza del mercado, que no tiene relación directa con los fundamentos de las empresas, suele provocar movimientos de precios muy intensos, de ahí su nombre.
Lo más interesante es que "cuatro" no solo se refiere a los cuatro tipos de productos, sino que también representa que hay cuatro días de liquidación de este tipo en un año. Debido a que los productos derivados en EE. UU. se liquidan trimestralmente, estas cuatro fechas especiales caen en el tercer viernes de marzo, junio, septiembre y diciembre.
Calendario del Día de las Cuatro Brujas en EE. UU. 2024
Para los inversores, es importante marcar estos días con anticipación.

Conocimiento básico de la moneda neozelandesa
La moneda neozelandesa, también conocida como dólar neozelandés (código de moneda: NZD), es la moneda oficial de Nueva Zelanda. Ya en 1985, Nueva Zelanda implementó un sistema de tipo de cambio flotante, dejando de publicar la tasa de cambio oficial por parte del Banco de Reserva de Nueva Zelanda y desvinculándose de una cesta de monedas ponderada por el comercio. Como una de las monedas con mayor volumen de negociación en el mundo, el par NZD/USD ocupa el noveno lugar en el mercado de divisas internacional. Si la cotización de este par es 1.50, significa que se necesitan 1.5 dólares para cambiar por 1 dólar neozelandés.
Análisis de la tendencia en diez años: desde el pico hasta el valle
Desde el gráfico de la tendencia del tipo de cambio en los últimos diez años, el dólar neozelandés frente al dólar estadounidense ha experimentado una volatilidad significativa. Después de alcanzar un máximo histórico de 0.88 dólares en 2014, el dólar neozelandés ha ido bajando gradualmente y actualmente se sitúa por encima de 0.5 dólares, con una depreciación de aproximadamente el 32%. Esta tendencia a la baja a largo plazo no es casualidad, sino el resultado de múltiples factores que actúan en conjunto.
Cuatro causas fundamentales de la depreciación del dólar neozelandés
La fluctuación de los precios de las materias primas

Si operas en el mundo de las criptomonedas, seguramente habrás oído hablar del término RSI. Efectivamente, el indicador RSI es una de las herramientas de análisis técnico más populares en el mercado, y también una materia imprescindible para muchos traders principiantes. Pero aquí hay una verdad que duele: la mayoría solo mira las zonas de sobrecompra y sobreventa, y pasa por alto que las divergencias y la pérdida de impulso del RSI son las señales que realmente determinan el resultado. Este artículo te llevará a entender en profundidad qué es el RSI, cómo identificar señales de divergencia, cómo afrontar la pérdida de impulso, y cómo configurar los parámetros en la práctica.
¿Qué mide exactamente el RSI?
El índice de fuerza relativa (RSI, Relative Strength Indicator)

El 10 de diciembre de 2025, el tipo de cambio del dólar taiwanés frente al yen japonés alcanzó 4.85, este nivel ha atraído a muchos taiwaneses a reevaluar el valor de inversión en yenes. Desde 4.46 a principios de año hasta ahora 4.85, el yen se ha apreciado más del 8% en comparación con el dólar taiwanés. Pero la pregunta es: ¿debería cambiar ahora? ¿Cuál es la mejor forma de hacerlo?
¿Vale la pena cambiar yenes? Tres razones del mercado
Muchos piensan que el yen solo se usa para viajes, pero no es así.
Primero, fuerte carácter de cobertura
El yen, junto con el dólar estadounidense y el franco suizo, es una de las tres principales monedas de refugio a nivel mundial. Cuando los activos de riesgo globales caen, los fondos tienden a fluir hacia el yen como refugio. En 2022, durante el conflicto entre Rusia y Ucrania, el yen se apreció un 8% en una semana, mientras que el mercado de acciones cayó un 10%. Los que cambiaron a yenes en lugar de dólares taiwaneses compensaron las pérdidas en acciones. Para los inversores taiwaneses, el yen es esencialmente una herramienta para cubrir la volatilidad del mercado de acciones de Taiwán.
Segundo, la función de financiamiento a bajo interés del yen

El dólar no es solo la moneda de Estados Unidos, sino también un barómetro de la economía global. A partir de septiembre de 2024, la Reserva Federal iniciará un ciclo de reducción de tasas de interés. Según el último gráfico de puntos, la meta de la tasa de interés del dólar se reducirá a aproximadamente 3% antes de 2026. Para los inversores globales, esta gran jugada de reducción de tasas conlleva tanto oportunidades como riesgos.
Antes de aprovechar la volatilidad del dólar, primero comprende la esencia del tipo de cambio
La definición central del tipo de cambio del dólar es muy simple: es la proporción de intercambio entre el dólar estadounidense y otras monedas. Tomando EUR/USD como ejemplo, cuando este valor es 1.04, significa que 1.04 dólares pueden cambiarse por 1 euro. Si este valor sube a 1.09, indica que el euro se ha apreciado en relación con el dólar, que se ha debilitado; por el contrario, si baja a 0.88, el dólar se ha apreciado en relación con el euro.
Pero aquí hay un error de percepción importante: que Estados Unidos reduzca las tasas de interés de forma independiente no necesariamente conduce a una caída del índice del dólar. Porque el índice del dólar está compuesto por varias monedas principales ponderadas, y

Tipo de cambio sorprendente: en solo dos días, la tendencia del tipo de cambio del dólar taiwanés rompe récords
El nuevo dólar taiwanés ha mostrado una fuerte tendencia alcista recientemente, y la volatilidad del tipo de cambio a principios de mayo ha sorprendido al mercado. El dólar estadounidense frente al dólar taiwanés subió rápidamente desde cerca de 31 yuanes en un par de días de negociación, rompiendo la barrera psicológica de los 30 yuanes, con una subida cercana al 10%, estableciendo el récord de mayor aumento diario en 40 años. Como resultado, el mercado de divisas experimentó el tercer volumen de negociación más alto de la historia, lo que demuestra el alto nivel de atención del mercado.
En comparación con otras monedas asiáticas, la apreciación del tipo de cambio del dólar taiwanés es especialmente destacada. Durante el mismo período, el dólar de Singapur subió un 1.41%, el yen japonés un 1.5%, y el won coreano un 3.8%, pero la velocidad de apreciación del dólar taiwanés claramente superó el promedio regional. ¿Qué fuerzas del mercado se esconden detrás de este fenómeno anómalo?
Los tres principales factores que impulsan la tendencia del tipo de cambio del dólar taiwanés
Factor uno: Las expectativas sobre políticas comerciales reconfiguran el ánimo del mercado
Tras la revisión de las políticas arancelarias por parte del gobierno de EE. UU., las expectativas del mercado sobre las perspectivas de exportación de Taiwán han cambiado. La postergación de 90

¿Realmente entiendes el índice del dólar estadounidense?
Abre las noticias financieras y a menudo verás titulares como «Índice del dólar en máximos históricos» o «Riesgo de depreciación del dólar», pero ¿qué es exactamente el índice del dólar? ¿Por qué es tan importante? Muchos inversores en realidad solo tienen una comprensión superficial de este concepto.
En realidad, el índice del dólar estadounidense (abreviado en inglés como USDX o DXY) es como un termómetro del mercado financiero global. Como el dólar es la principal moneda de intercambio en el mundo, sus cambios en fuerza o debilidad afectan a todo, influyendo en los precios de activos como oro, petróleo, acciones y bonos.
Si quieres obtener ganancias estables en inversiones en divisas, materias primas o acciones, entender el significado y la lógica de funcionamiento del índice del dólar es una tarea fundamental.
¿Pero qué es exactamente el índice del dólar?
Al mirar el mercado de valores, a menudo seguimos índices como el «S&P 500», el «Dow Jones» o el «Nasdaq», que representan un conjunto de acciones en su conjunto.

¿Quieres invertir en oro pero no sabes por dónde empezar? Frente a los riesgos de inflación y la incertidumbre geopolítica, el oro, como activo de refugio tradicional, vuelve a captar la atención. En 2025, el precio del oro ha superado los 3700 dólares, y Goldman Sachs pronostica que alcanzará los 4000 dólares a mediados de 2026, pero las formas de invertir en oro son muy variadas: lingotes físicos, cuentas de ahorro, ETF, futuros, CFD, cada una con costos y beneficios muy diferentes. Este artículo compara en profundidad las diferentes vías de inversión en oro para ayudarte a encontrar la opción que mejor se adapte a ti.
Las cinco principales vías de inversión en oro: comparación de costos y beneficios
| Forma de inversión | Oro físico | Cuenta de oro | ETF de oro | Futuros de oro | Contratos por diferencia (CFD) |
|---------|--------|--------|--------|---------|-----------|
| Coste inicial | | | | | |

Al hablar de herramientas de análisis técnico, el indicador KD (Oscilador Estocástico) es sin duda una técnica imprescindible para los principiantes. Este indicador clásico, propuesto por el analista estadounidense George Lane en 1950, sigue siendo una herramienta poderosa para que los traders determinen los cambios de tendencia del mercado. En pocas palabras, el indicador KD se utiliza para detectar la fuerza relativa del precio en un período de tiempo, ayudándote a identificar puntos de sobrecompra y sobreventa.
Origen y concepto central del indicador KD
El rango de valores del indicador KD va de 0 a 100, donde valores cercanos a 100 indican una tendencia fuerte, y valores cercanos a 0 indican una tendencia débil. Está compuesto por dos líneas: la línea K (línea rápida), que responde de manera sensible y representa la posición relativa del precio de cierre actual en el período pasado (comúnmente 14 días); y la línea D (línea lenta), que es una versión suavizada de la línea K, generalmente una media móvil simple de 3 períodos de la línea K.
La interacción entre la línea K y la línea D es clave. Cuando la línea K cruza de abajo hacia arriba

El oro ha sido desde la antigüedad un papel importante en los mercados de comercio, con características de alta densidad, buena extensibilidad y fuerte capacidad de conservación, lo que le permite ser utilizado tanto como moneda como para fabricar joyas o productos industriales. Y en estos últimos medio siglo, a pesar de las constantes fluctuaciones en el precio del oro, la tendencia general ha sido claramente ascendente, especialmente después de 2025, cuando ha alcanzado nuevos máximos históricos.
¿Repetirá esta tendencia alcista de 50 años en los próximos 50 años? ¿Cuál es la lógica de inversión en el precio del oro? ¿Es adecuado para mantener a largo plazo o para operaciones a corto plazo?
La trayectoria del precio del oro en los 50 años posteriores a la desaparición del sistema de Bretton Woods
En 1971, Nixon anunció la desconexión del dólar del oro, marcando el inicio de la historia moderna del precio del oro. Desde los 35 dólares por onza en ese momento, hasta superar los 4,300 dólares por onza en octubre de 2025, el aumento del oro ha sido de más de 120 veces. ¿Qué tipo de historia de crecimiento es esta?
Desde 1971 hasta hoy, en el gráfico de tendencia del oro, en todo el ciclo han aparecido cuatro

En el mercado de futuros, la palabra "cerrar posición" es algo que no puedes evitar. Pero, ¿qué significa exactamente cerrar una posición? ¿Cuándo deberías hacerlo? Cerrar demasiado pronto puede generar pérdidas, y hacerlo demasiado tarde también. Hoy vamos a desglosar estos conceptos clave del trading de futuros para ayudarte a construir una mentalidad de trading correcta.
Apertura y cierre de posiciones: el inicio y el fin de la operación
Para entender qué significa cerrar una posición en futuros, primero debes saber qué es abrir una posición.
Abrir una posición es el momento en que ingresas en la operación — comprando o vendiendo un contrato de futuros, esperando que el precio se mueva en la dirección que predices. Pero en ese momento aún no has ganado ni perdido dinero realmente; solo hay una "posibilidad".
Cerrar una posición es el momento de finalizar esa operación — liquidando total o parcialmente la posición que tienes, para determinar la ganancia o pérdida final. Solo después de cerrar la posición, los números en la cuenta se convierten en ganancias o pérdidas reales en efectivo, en lugar de solo en papel.
Veamos un ejemplo. Supón que crees que el oro subirá en el futuro, así que compras un contrato de futuros de oro con entrega en diciembre, convirtiéndote en un "long".

¿Por qué los datos de empleo no agrícola tienen tanto poder para «impulsar» el mercado?
Cada vez que se publican los datos de empleo no agrícola, los principales mercados financieros experimentan volatilidad. Ya sea en la bolsa, en el mercado de divisas o en el mercado de criptomonedas, no se puede evitar la influencia de estos datos. La razón detrás de esto es bastante simple: los datos de empleo no agrícola son el indicador más directo de la salud económica de Estados Unidos.
La productividad de la población empleada en sectores no agrícolas representa más del 80% del PIB de EE. UU., lo que significa que los datos de empleo afectan directamente la salud económica del país. Cuando el número de empleos aumenta y la tasa de desempleo disminuye, indica que la economía está en expansión, lo que también impulsa el consumo, elevando así el dólar y diversos activos de riesgo; por el contrario, sugiere una desaceleración económica o incluso riesgo de recesión.
La Reserva Federal presta especial atención a los datos de empleo no agrícola al diseñar su política de tasas de interés. Un informe de empleo sólido puede desencadenar expectativas de subida de tipos, lo que a su vez puede sacudir aún más los mercados financieros globales.
Gran empleo no agrícola vs Pequeño empleo no agrícola: conocer ambos informes de empleo

Si estás atento al mercado de divisas, seguramente hayas oído hablar del concepto de "arbitraje por diferencial de tasas". Gracias a la existencia del arbitraje por diferencial de tasas, el cruce euro/yen (EUR/JPY) se ha convertido en uno de los favoritos de muchos inversores. En comparación con el mercado directo tradicional euro/dólar, el euro/yen presenta mayor volatilidad y más oportunidades.
¿Por qué los traders están tan interesados en el euro/yen?
El euro/yen es uno de los pares de divisas con mayor volumen de negociación en el mercado de cruces de yenes. El 16 de marzo de 2023, tras el anuncio del Banco Central Europeo de subir los tipos de interés en un 0.5%, se produjo un caso clásico en el mercado: el euro directo (EURUSD) subió menos del 0.13%, pero el euro/yen (EUR/JPY) subió un 1.1% en 4 horas, ¡lo que es 8.5 veces más que el mercado directo!
¿De dónde proviene esta diferencia? La respuesta está en el diferencial de tasas y en la política monetaria ultra expansiva de Japón. El Banco de Japón mantiene tasas cercanas a cero a largo plazo, mientras que el Banco Central Europeo está subiendo los tipos, y este diferencial de tasas ha atraído a muchos...

Muchos inversores principiantes han experimentado esta situación: después de comprar una acción, la ven caer continuamente, perdiendo un 5%, 10%, y finalmente más del 50%, pero sin salir de la posición. Al final, ya sea se ven obligados a vender en pérdida para cortar las pérdidas o quedan atrapados en una posición a largo plazo. En realidad, la raíz del problema radica en la falta de una comprensión efectiva del significado de la detención de pérdidas y en la configuración racional de los puntos de stop-loss.
Primero, entender el significado de la detención de pérdidas: tu última línea de defensa
El stop-loss, en términos simples, es una estrategia de gestión de riesgos — cuando la pérdida de tu posición alcanza un nivel de precio predeterminado, el sistema o tú mismo cierran la posición de forma activa para limitar la expansión de la pérdida. El punto de stop-loss es el precio específico en el que se ejecuta esta acción.
Aunque parece un concepto simple, es la herramienta defensiva más importante en el mercado de inversiones. ¿Por qué? Porque en un mercado lleno de volatilidad, nadie puede predecir el movimiento del mercado al 100%. La lógica de inversión de hoy puede ser correcta, pero el entorno

A finales de 2025, la tendencia alcista del yen japonés se ha fortalecido, y el dólar taiwanés frente al yen ha superado la barrera de 4.85. Muchas personas planean viajar a Japón o realizar asignaciones en moneda extranjera, pero no saben cómo cambiar yenes para ahorrar costos. En realidad, solo con elegir el canal de cambio correcto, se pueden ahorrar miles de yuanes. Analizamos en profundidad cinco grandes opciones de cambio, combinadas con las últimas condiciones del mercado, para ayudarte a encontrar la estrategia de cambio más rentable.
¿Por qué vale la pena cambiar yenes? Activo de cobertura + Nueva opción de inversión
En los mercados financieros globales, la posición del yen japonés es especial. Además de ser necesario para viajes, desde el punto de vista de inversión también no se puede ignorar.
Alta propiedad de cobertura — El yen japonés, junto con el dólar estadounidense y el franco suizo, se considera una de las tres principales monedas de refugio en el mundo. Cuando la volatilidad del mercado es intensa (como en 2022 con el conflicto entre Rusia y Ucrania), los fondos fluyen hacia el yen para evitar riesgos, con un aumento semanal del 8%, mientras que en el mismo período, el mercado de acciones cayó un 10%. Para los inversores en Taiwán, poseer yenes puede cubrir eficazmente el riesgo del mercado de acciones taiwanés.
Oportunidad de arbitraje — El Banco Central de Japón ha implementado durante mucho tiempo una política de tasas extremadamente bajas

Recientemente, el mercado ha estado un poco caótico debido a tres grandes eventos: aranceles estadounidenses, expectativas de inflación y la ola de IA. Y la señal más directa proviene de la relación oro/cobre y la relación cobre/petróleo moviéndose al alza simultáneamente. ¿Qué dicen exactamente estos dos indicadores? Vamos a desglosarlos.
La señal de riesgo detrás del máximo histórico de la relación oro/cobre
La relación oro/cobre no se ha calmado desde mediados de enero, y está a punto de acercarse al máximo de 41,75 alcanzado a finales de octubre del año pasado. En pocas palabras, la relación oro/cobre es el precio del oro dividido por el precio del petróleo crudo. Cuando esta relación sube rápidamente, generalmente significa que el sentimiento de aversión al riesgo se está propagando: los inversores buscan oro, venden petróleo, y el mercado está lleno de incertidumbre.
Esto se considera un indicador adelantado del crecimiento económico, porque puede reflejar cambios en la estructura de riesgo global. Cuando la relación oro/cobre sube rápidamente desde niveles medios-altos, a menudo presagia síntomas de crisis geopolítica o crisis financiera. En otras palabras, la onda alcista actual no es una buena señal.
La escalada de aranceles socava las expectativas del mercado
Trump anunció el lunes (10 de febrero)

Antes de comenzar: ¿Cuál es la esencia de los dividendos?
Las empresas que cotizan en bolsa, después de obtener beneficios, deducen el pago de deudas y la compensación de pérdidas acumuladas, y el resto de las ganancias se distribuye a los accionistas en forma de dividendos. Esta es una vía importante para que los accionistas obtengan recompensas y también un compromiso de la empresa y los inversores de compartir los resultados. Según la cantidad de acciones poseídas o las regulaciones de los estatutos de la empresa, la cantidad de dividendos que recibe cada accionista varía.
Las principales formas de distribución de dividendos son dos: distribución en acciones y distribución en efectivo. Comprender las diferencias entre estas dos formas y la lógica del cálculo de los dividendos es crucial para optimizar las estrategias de inversión.
Dos grandes enfoques para el cálculo de dividendos: dividendos en acciones vs dividendos en efectivo
¿Qué son los dividendos en acciones? ¿Cómo se realiza el cálculo de dividendos?
Los dividendos en acciones consisten en que la empresa cotizada distribuye gratuitamente nuevas acciones a los accionistas. Las nuevas acciones se ingresan en la cuenta de acciones del inversor, aumentando la cantidad de acciones en posesión, comúnmente conocido como reparto de acciones.
Ejemplo de cálculo de dividendos (dividendos en acciones):
Supongamos que la inversión

El tipo de cambio del renminbi frente al dólar estadounidense alcanzó su nivel más bajo del año el 25 de diciembre, principalmente debido a la debilidad del dólar, el apoyo de las políticas del banco central y el efecto de cierre de fin de año en las operaciones de divisas. Los análisis consideran que la apreciación del renminbi mejorará la atractividad del mercado de capitales chino, y se espera que en 2026 aún tenga espacio para apreciarse, pronosticando que el renminbi frente al dólar alcanzará un rango de 6.80 a 6.90.